宏观快评模板 - 中信建投期货.docVIP

mn [table_main] 宏观快评模板 中信建投期货早间评论 发布日期：2014年4月2日隔夜欧美股市继续走高。国内方面，场风格变化不大，成长性板块反弹积极，但创业板指数仍未收复半年线，周期性板块整体偏弱，银行板块走低拖累大盘。整体看，沪深300指数收复2150，量能继续萎缩。操作建议：暂时观望。隔夜原油大幅收低。产业链方面，PX价格收复1200美元，聚酯价格小幅反弹，聚酯长丝及短纤库存继续回落，PTA现货采购力度一般。整体看，PTA继续收低，失守5日线。?操作建议：1409合约沽空，止损6550来TF1406报92.4080元，跌0.1254%；TF1409报92.8700元，跌0.1312%；TF1412报93.1000元，跌0.0623%。 操作建议：日内交易或者等待局势明朗。1406理论价92.1249元；TF1406的 CTD 券为130015.IB，剩余年限为6.28；三合约均存正向套利合约价差被低估，可尝试1406结算价推导出的7年期远期到期收益率为4.47%，较上一交易日97.5080元，折价0.7080元，可在二级市场购入-一级市场赎回-卖出，获取此价差。（黄桂林、仇晓莉） 黄金白银期货 尽管美联储主席耶伦在讲话中为宽松政策作出辩护，但金银价格仍然走低。COMEX4月期金收跌11.2美元至1283.8美元/盎司，5月期银收跌0.03美元至19.75美元/盎司。从耶伦的讲话来看，就业市场仍然是美联储货币政策前景的重要考量指标，本周五即将公布美国非农就业数据，其重要性不言而喻。金银依然维持弱势格局，短期仍未看到止跌迹象。 操作上建议空单参考美黄金背靠1300美元继续持有。（邓超） 沪铜期货 中国官方制造业数据以及汇丰中国制造业数据好坏不一，经济前景的疲弱使中国刺激政策的预期升温，铜价小幅走高。LME3月期铜收涨20美元至6660美元/吨。沪铜1406周二夜盘收涨10元至46730元/吨。中国经济前景依然不佳，但政策预期为铜价提供了支撑。短期铜价反弹面临较大的压力，操作上仍然建议暂时观望为宜。（邓超） 铁矿石期货 1日I1409合约大涨1.39%，报收800元/吨。现货方面，青岛港61.5%PB粉矿750（+20），折算干基价789（+21），期货主力合约升贴水+11（-15），BDI指数1316（-46）。消息面上，美国3月ISM制造业PMI升至53.7，就业分项跌至6月以来低位；3月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.3%，较上月回升0.1个百分点；3月份河北省钢铁行业PMI为47%，环比上升7.3个百分点，连续第七个月处于荣枯线下方；4月1日沙钢对建筑钢材产品出厂价格进行了调整，其中螺纹钢价格上涨30元/吨，现Ф14-25mmHRB400螺纹出厂价格为3350元/吨。总体上，进口矿的大幅反弹给市场以支撑，期价也继续上行，在当前宏观面有回暖的趋势下，近期有望维持强势。技术上，均线多头排列，但量能萎缩，谨防冲高回落。 操作上，突破800买入，止损795。（邓超） 螺纹钢期货 1日螺纹钢窄幅盘整，1410合约全天上涨0.15%，报收3331元/吨。现货方面，唐山Q235普碳方坯价格2910元/吨（+10），上海HRB400 20mm3210元/吨（+20），螺纹钢期货主力合约升水121元/吨（-17）。消息面上，美国3月ISM制造业PMI升至53.7，就业分项跌至6月以来低位；3月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.3%，较上月回升0.1个百分点；3月份河北省钢铁行业PMI为47%，环比上升7.3个百分点，连续第七个月处于荣枯线下方；4月1日沙钢对建筑钢材产品出厂价格进行了调整，其中螺纹钢价格上涨30元/吨，现Ф14-25mmHRB400螺纹出厂价格为3350元/吨。总体上，虽然PMI数据超出市场预期，但反而降低进一步稳增长政策出台的力度预期，不过从钢铁行业PMI及主导钢厂开始上调出厂价来看，近期企稳回升的态势有望得到巩固。技术上，突破布林带上轨，10日均线有上穿20日均线之势，MACD红柱伸长，或将继续上行。 操作上，仍可以3300为支撑买入，止损3290，短期目标3400。（邓超） 热轧卷板期货 1日热卷继续上行，1410合约全天上涨0.35%，报收3414元/吨。现货市场，上海热卷4.75mm*1500mm3320元/吨（-10），期货主力合约升贴水+94（+14）。消息面上，美国3月ISM制造业PMI升至53.7，就业分项跌至6月以来低位；3月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.3%，较上月回升0.1个百分点；3月份河北省钢铁行业PMI为47%，环比上升7.3个百分点，连续第七个月处于荣枯线下方；4月1日沙钢将热卷Q235价格下调50元/吨，sphc下调50元/吨。总体上，虽然