公司理财（第二版）教学配套课件陈德萍第6章.pdfVIP

公司理财 第2篇 公司理财 概述 第6章 风险衡量原理 知识目标：掌握风险、经营风险、财务风 险、风险报酬的概念以及收益和风险的联系；明 确风险衡量应考虑的几种主要因素的含义；了解 置信区间和置信概率的基本原理。 技能目标：掌握概率、期望值、标准离差、 标准离差率、置信区间、置信区间率的计算方法 及其与风险之间的联系，能够进行风险报酬率和 风险报酬的计算。 能力目标：能对某一项投资活动进行风险衡 量，并根据风险与收益原理作出决策。 ⒍⒈风险概述 ⒍⒈⒈风险的概念 ⒍⒈⒉风险的种类 ⑴经营风险 ⑵财务风险 ⒍⒉风险报酬 ⒍⒉⒈风险报酬率 如果不考虑通货膨胀因素，其公式表示 为： 风险报酬率=期望（要求）投资报酬率- 资 金时间价值（或无风险报酬率） 由以上公式可知，投资者进行风险投资所 要求或期望的投资报酬率为： 期望投资报酬率= 资金时间价值（或无风 险报酬率）+风险报酬率 ⒍⒉⒉风险报酬 其公式为： 风险报酬=预期投资额×风险报酬率 ⒍⒊风险衡量 ⒍⒊⒈概率 概率必须符合下列两个要求： ①0≤Pi ≤1 n ②P 1 i i 1