理财学（第二版）课件（边智群）第八章公司营运资本管理.pdfVIP

第8章 公司营运资本管理 《理财学》教材编写组 本章主讲内容  第一节 公司营运资金政策  第二节 公司短期筹资管理  第三节 现金管理  第四节 应收账款的管理  第五节 存货管理 本章教学目的 理解公司营业资本筹资的政策； 掌握短期筹资的特点及主要方式和成本分析； 掌握现金管理的目标与成本分析，并能运用相关 的模型，对现金制定较优的管理政策； 掌握应收账款管理的目标与成本分析，并能运用 相关的模型，对应收账款制定较优的管理政策； 掌握存货管理的目标与成本分析，并能运用相关 的模型，对存货制定较优的管理政策。 第一节 公司营运资金政策 一、公司营运资金的含义 二、公司营运资金的筹资 三、三种类型的公司营运资金筹集政策 一、公司营运资金的含义 广义的营运资金:指一个企业流动资产的总额。 狭义的营运资金：指企业的流动资产总额减去各 类流动负债后的余额，是企业在生产经营中可用 的流动资产净额，也称净营运资金（本章中的营 运资金主要指狭义的营运资金）。 即营运资金＝流动资产－流动负债 （一）流动资产的特点 1.投资回收期短 2.流动性强。 3.具有并存性 4.具有波动性 （二）流动负债的特点 1.速度快 2.弹性大 3.成本低 4.风险大 二、公司营运资金的筹资  （一）合理确定并控制流动资金的需要量  （二）合理确定流动资金的来源构成  （三）加快资金周转，提高资金使用效率  （四）合理安排流动资产和流动负债的比例关 系，保证企业有足够的短期偿债能力 三、三种类型的公司营运资金筹集政策 临时性流动资产（季节性临时性需要） 流动资产 永久性流动资产（长期稳定需要） 稳健型：长期资本满足永久性资产资本需求和部分临 时性资产资本需求。 激进型：长期资本不能满足永久性资产的资本需求， 要依赖短期负债来弥补。 折衷型： 长期资本刚好满足永久性资产资本需求。 稳健型 激进型 折中型 选择组合策略的原则 资产与债务偿还期相匹配 净营运资本应以长期资本来源来解决 保留一定的资本盈余 第二节 公司短期筹资管理 一、公司短期筹资的特点 二、公司短期筹资的主要方式