中级财务管理课件(戴书松)第十章跨国公司财务管理问题.pdfVIP

第十章跨国公司财务管理问题 本章要点  10.1 外汇与汇率  10.2 外汇风险管理  10.3 跨国公司筹资管理  10.4 跨国公司投资管理 10.1 外汇与汇率  一、外汇 外汇（foreign exchange ）是国际汇兑的简 称。它反映国际间的债权债务关系，是以外国 货币表示的用来进行国际间结算的支付手段 外汇一般需具备三个条件：  ⑴必须是以外币表示的国外资产；  ⑵必须可以兑换成其他形式的资产或以外币表示的 支付手段；  ⑶必须能被实行一定货币制度的一国政府所控制。 外汇是以外币表示的信用工具和有价证券，主 要包括：  ⑴、外国货币  ⑵、外币有价证券  ⑶、外币支付凭证  包括外国银行的存单,邮政储蓄凭证，商业汇票、银行汇 票、银行支票等  ⑷、特殊债券  如记帐外汇、特别提款权（SDR ）、欧洲货币单位等  ⑸、其他外汇资本  二、外汇汇率 外汇汇率又称汇价或国家外汇牌价，是指一国货币兑 换成另一国货币的比率，或是指用一种货币表示的另 一种货币的价格。 1．汇率标价法  ⑴、直接标价法(direct quotation)  是以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数量的本国货币 来表示其汇率的形式。世界上除英、美、欧元区外，绝大多数国 家都采用直接标价法。目前我国的外汇牌价也采用直接标价法， 通常采用100个外币单位折算一定数量的人民币来表示。  中国银行2011年8月1 日英镑、港币、美元、欧元外汇牌价如下 表所示： 货币名称 现汇买入价 现钞买入价 卖出价 英镑 1052.39 1019.9 1060.85 港币 82.39 81.73 82.71 美元 641.88 636.74 644.46 欧元 923.99 895.47 931.41  ⑵、间接标价法(indirect quotation)  是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国 货币来表示其汇率的标价方法。例如，伦敦外汇市场2011 年×月×日1英镑＝1.6366美元。它是直接标价法的倒数  目前，采用间接标价法表示的货币有英镑、美元、欧元。  2 ．汇率分类  ⑴、买入汇率、卖出汇率和中间汇率  买入汇率又称外汇买入价，是指银行向同业或客户买入外 汇时所使用的汇率。  卖出汇率又称外汇卖出价，是指银行向同业或客户卖出外 汇时所使用的汇率。  对于用作某种情况下的结算，还有一种中间汇率，又称中 间价，即买入价与卖出价的平均数。  例10-1 2011年8月1 日中国银行的外汇价格为 US$100＝￥641.88-644.46，HK$100＝￥82.39 －82.71，现有甲公司因进口需向外支付100万美 元，同时，甲公司出口收汇200万港元，甲公司 购汇100万美元需用多少人民币，以及收汇的200 万港元可折算为多少人民币？  在美元对人民币的汇价中：US$100＝￥641.88- 644.46，外汇美元的买入价为每100美元需人