东吴鼎利45号合晟资产管理计划.doc

东吴鼎利45号合晟资产管理计划 2014年年度报告 2014年12月31日 资产管理人：东吴基金管理有限公司 资产托管人：兴业银行股份有限公司  一、投资组合基本信息45号合晟资产管理计划有效期限10 年 以绝对收益为目标，在严格控制风险的前提下，追求委托资产在委托期限内的最大增值。 投资策略 策略上使用自上而下的研究方法和自下而上个券选择相互结合来构建与调整投资组合，以获取稳健的投资收益。重视对流动性风险的管理，严格控制组合久期、持债评级和个券集中度等指标。 业绩比较基准 本资产管理计划追求绝对收益，不设业绩比较基准。 二、主要财务指标和净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 （2014年9月10日 – 2014年12月31日2,039,411.61 2.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 973,072.14 3.期末资产净值 40,742,695.61 注：本资产管理计划于2014年09月10日成立。( 本净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较过去三个月 3.03% 0.93% - - - - 自基金合同生效起至今 5.30% 0.84% - - - - 1、本资产管理计划于2014年09月10日成立。 2、本资产管理计划未设业绩比较基准。 注：1、本资产管理计划于2014年09月10日成立。 2、本资产管理计划未设业绩比较基准。 任职日期 离任日期 侯世平 本资产管理计划投资经理、专户业务事业部副总经理 2014-09-10 - 16年 经济学学士，中国人民大学毕业，经济师；曾任国泰君安海口滨海大道营业部投资经理、湛江证券资产管理部副总经理、汉唐证券资产管理总部综合部经理、华龙证券资产管理总部副总经理等职务；2006年8月加入东吴基金管理有限公司，历任公司市场营销部副总经理、机构理财部副总经理等职务；现担任公司专户业务事业部副总经理、投资经理。 1、侯世平为该计划的首任投资经理，此处的任职日期为本资产管理计划成立日； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。公平交易制度和控制方法2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，公司合理的设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。1、各投资组合投资决策保持相对独立性的同时，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；2、公司研究策划部的研究工作实行信息化管理，研究成果在统一的信息平台发布，对所有产品组合经理开放；3、坚持信息保密，禁止在除统一信息平台外的其他渠道发布研究报告，禁止在研究报告发布之前通过任何渠道泄露研究成果信息。同时，公司还建立了严格的投资交易行为监控制度，对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。 3 日内、5 日内）同向交易的样本，对其进行95%置信区间下的假设检验分析，同时结合组合互相之间的输送金额总额、贡献度等因素综合判断是否存在不公平交易、利益输送的可能。分析未发现异常情况。异常交易行为专项说明2014年，在基本面和政策面的配合下，中国债市迎来了一波年化收益率达到两位数的牛市。从基本面看，房地产市场出现拐点，出口好转的幅度有限，在需求不振和大宗商品价格下跌带动下，工业增加值、CPI均快速下行，市场对于经济预期与物价预期悲观，利率债收益率大幅下行。政策层面，出于稳增长和防控潜在系统性金融风险的目的，货币政策宽松动作不断，市场资金价格相较2013年下半年大幅下行；而对非标监管的加强，使得理财资金大量配置信用债，信用利差大幅收窄。1.053元，累计净值为1.053元；本报告期份额净值增长率为5.30%。2015年，经济基本面、流动性和债券需求三方面条件都不比2014。经济尚在筑底阶段，房地产销售数据的改善缺乏持续性，基建对冲不足，使得投资增速仍在下行，1月CPI跌破“1”。而连续两个月高增的信贷数据，去年四季度开始发改委大规模集中批复的投资项目，或许提示我们经济回暖的春天已经不远。15年流动性可能相较2014年将有所收紧，欧洲QE与美国加息均会导致资金回流美国，外汇占款面临趋势性下降，而央行进行投放基础货币时将受到汇率等更多因素制约。信用债收益率经过2014年的大幅下行，对理财资金的吸引力下降；