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111111Table_MainInfo] 研报掘金—股票备选池 金长江财富管理理财组合 发布时间 ： 2014年12月9日 图表1：最新潜力品种备选池 序号 品种名称 品种代码 报告时间 目标价格 最新价格 目标上涨空间（%） 1 森源电气 002358.SZ 2014/12/2 70 34.99 100.06 2 益生股份 002458.SZ 2014/11/27 20.8 12.7 63.78 3 *st大荒 600598.SH 2014/11/28 15.17 10.98 38.16 4 大北农 002385.SZ 2014/11/25 19.5 15.51 25.73 图表2：研报备选池—研报摘要 品种名称 品种代码 研报券商 研报摘要 大北农 002385.SZ 申银万国 于上周调研公司，公司正不断深化智慧大北农体系建设，基于移动互联网技术，从传统的饲料、动保、种子生产商转型成为一家高科技和类金融的现代农业综合服务商。利用自身在行业的品牌、团队、渠道、资金优势，在传统的农牧业基础上培植一个依托于互联网的新商业模式，力图通过新旧两类业务的O2O融合，最终彻底改造升级并做大做强大北农的传统业务。公司成长的驱动要素由产品转换为资源、资本，由销售产品升级为平台服务。公司市值的核心驱动要素也将由实体业务销量、利润，过渡到数据流量。此外，畜禽养殖盈利逐步恢复推动饲料行业逐步走出低谷，预计公司15年逐步迎来行业拐点。预计公司14-16年收入分别为192/243/306亿元，净利润8.5/10.6/13.6亿元，EPS 0.52/0.65/ 0.83元（盈利预测未调整），PE26/21/16倍，估值居于历史低位，维持“买入”评级。给予15年30倍估值，目标价格19.5元，股价仍有40%以上空间。 *st大荒 600598.SH 齐鲁证券 预计*ST大荒2014-2016年EPS分别为0.80、0.71、0.83元运用DCF绝对估值将公司目标价设定为15.17元，维持“买入”评级。随着亏损资产剥离，公司的经营正逐步由低谷复苏，在土地改革以及农垦体制改革的大背景下，集团资产整合、公司现有资源的产业链扩张等将进一步提升公司经营绩效和盈利水平。政策因素、公司经营层面的积极改善都将成为公司股价的催化因素。 益生股份 002458.SZ 齐鲁证券 按照公司正常出栏规划，2015年益生股份出栏2000万套父母代鸡苗和2亿羽商品代鸡苗；而参照上述对于禽链景气预估和2011年景气高点的单羽盈利，假设安全边际下，2015年单羽商品代盈利1元、父母代盈利5元（2011年景气高点是单羽盈利均是上述假设2倍），则2015年公司盈利将突破3亿元。按照18-20倍估值，公司市值空间将达到54-60亿元（而2011年公司市值超过50亿，但当时产能却只有当前一半）。因SPF业务贡献利润要到2016年，暂时维持2014-16年盈利预测，预计2014-16年EPS分别为0.17、1.04、0.77元。鉴于禽链产能去化彻底、行业反转确定，益生股份作为禽链上游的高价格弹性标的公司，未来1年将迎来景气回升驱动的量价利持续井喷，维持“买入”评级，目标价20.8元，对应2015年20xPE。 森源电气 002358.SZ 东兴证券 1）科诺伟业39.97MW合作总包项目为公司带来约6500万元利润，显现以货易货的独特交易策略优势；2）已累计拿下1.1GW电站项目，预计14-15年交割200MW和400MW光伏电站，为公司直接带来约1.6亿和3亿元利润；3）光伏电站配套的逆变器、汇流箱、变压器全部可自产；每100mw光伏电站拉升相关产品销售约1.5亿元，贡献利润1000万元。预计13-14年因电站业务直接拉升收入2.7亿元和6.3亿元收入，贡献利润约1800万元和7300万元；4）通过独创的“易货贸易”模式，每100MW电站可拉动传统业务约3亿元，带来约6000万利润。按14-15年建成200MW和400MW计算，则带动15-16年销售收入约5.4亿元和12.6亿元，约1.2亿元和2.7亿元利润，增厚EPS约0.3元和0.67元，拉升传统业务业绩；5）集团旗下森源重工、森源鸿马、河南奔马具有汽车及电动车生产资质，为今后做大做强新能电动车打下基础。6）集团移动警务车辆进入警用装备目录，是国内行业标准起草单位之一，为目前国内最大三家警用车辆生产企业；7）集团大力研发新能源电动车，其产品全正向开发，经安全碰撞测试，为业内领先水平。预计2014-2016年净利润4.38亿元、7.96亿元和11.26亿元，利润增速近6