封闭式基金周评20100827.doc

封闭式基金周评2010082 Morningstar晨星（中国）研究中心 郑慧 上周晨星大盘指数下跌-1.76%，令人意外的是封闭式基金二级市场价格指数逆势上涨0.94%。成交金额方面，上周26只封闭式基金累计成交金额为14.49亿元，每日平均成交金额为2.90亿元，低于今年以来封式基金日平均成交金额4.21亿元。（成交金额统计样本只考虑26只老封闭式基金，即排除分级基金瑞福进取、国泰估值优先、国泰估值进取、同庆A、同庆B，信用债基金富国天丰和银华信用债，创新型基金大成优选和建信优势动力。）具体情况参照图1。 上周35只封闭式基金中有12只获得负的净值收益，其余23只基金净值收益为正，平均净值收益率为0.41%，差强人意。（净值表现参照表4）而在二级市场中，封闭式基金中有10只价格下跌，2只价格不变，23只价格上涨，平均价格收益率为0.46%。其中价格上涨前三名和价格下跌前三名如表3所示。 截至2010年8月27日，35只封闭式基金共有5只基金溢价交易，30只基金折价交易。其中折价前三名基金情况见表1，溢价基金的情况见表2。封闭式基金平均折价率为-16.61 %（除溢价基金、国泰估值进取、同庆B），今年以来平均折价率情况如图2。封闭式信用债基金的平均溢价率为3.08%，今年以来平均溢价率情况如图3。 图1 注：富国天丰、银华信用债主要投资于债券，长盛同庆封闭A和长盛同庆封闭B、国泰估值优先和国泰估值进取、瑞福进取为杠杆基金，大成优选和建信优势动力股票仓位可高于80%，均不作为今年以来封闭式基金二级市场价格指数和资金流量统计样本。 图2 注：样本仅取折价品种，但不包括杠杆基金同庆B和国泰估值进取；采用简单平均法。 图3 注：样本为富国天丰和银华信用债；采用简单平均法 表1---折价率前三名封闭式基金情况 基金代码 基金名称 单位净值（元） 今年以来 最近一周 最近一月 最近三月 最近六月 折价率 （%） 总回报率（%） 总回报率（%） 总回报率（%） 总回报率（%） 总回报率（%） 184728 宝盈鸿阳封闭 0.7680 -11.15 -0.56 4.08 4.72 -6.28 -24.22 184722 长城久嘉封闭 0.9978 -4.53 1.70 6.19 7.74 1.94 -23.63 500058 银河银丰封闭 1.0640 -9.54 1.62 6.51 5.87 -5.10 -22.74 数据来源：Morningstar晨星 数据截至日期：2010-08-27 表2---溢价封闭式基金情况 基金代码 基金名称 单位 净值 （元） 今年以来 最近一周 最近一月 最近三月 最近六月 溢价率 （%） 总回报率（%） 总回报率（%） 总回报率（%） 总回报率（%） 总回报率（%） 150006 长盛同庆封闭 - A 1.0730 3.57 0.19 0.47 1.42 2.68 1.86 150010 国泰估值优先封闭 1.0310 -- 0.10 0.49 1.38 2.79 1.94 161813 银华信用债券封闭 1.0180 -- -0.20 0.99 -- -- 1.96 161010 富国天丰强化债券 1.0940 14.05 0.46 3.10 4.95 9.98 4.20 150001 瑞福进取 0.5550 -31.57 -1.07 8.19 -2.46 -17.29 21.98 数据来源：Morningstar晨星 数据截至日期：2010-08-27 注：折/溢价率=（价格-净值）/净值 表3---上周价格上涨前三名和价格下跌前三名封闭式基金价格情况 基金代码 基金名称 上周价格变化率 前一周价格变化率 价格上涨前三名 184701 大成景福封闭 3.00% 0.10% 500038 融通通乾封闭 2.30% -1.79% 184688 南方开元封闭 1.98% 0.70% 价格下跌前三名 150011 国泰估值进取封闭 -3.16% -1.01% 150001 瑞福进取 -2.59% -0.29% 150007 长盛同庆封闭 - B -2.31% 0.91% 数据来源：Morningstar晨星 数据截至日期：2010-08-27 表4---封闭式基金净资产、股票资产的折/溢价率及到期回报率 代码 名称 最新净值(元) 持仓净值占比(%) 最近4个季度平均股票仓位(%) 股票仓位限制(%) 剩余到期时间(年) 折/溢价率(-/+%) 参考到期回报率(-/+%) 参考到期年化回报率(-