证券投资分析人员资格测验试题.docVIP

證券投資分析人員資格測驗試題 科目：投資學 請填入場證編號：_______________ ※注意： 一、選擇題 (50分，每題2.5分) 在ＣＡＰＭ中，零貝他證券之預期報酬率為： (A) 市場報酬率 (B) 無風險報酬率 (C) 市場報酬率與無風險報酬率的差 (D) 零報酬率 股票Ａ與股票Ｂ的期望報酬分別為10％與6％，且其變異數分別為0.04及0.01，假設經由購入此兩種股票，能夠構成一個無風險的投資組合，則持有Ａ、Ｂ股票之比例各為多少？ (A) 1/2、1/2 (B) 1/3、2/3 (C) 1/4 、3/4 (D) 2/5 、3/5 承上題﹐試計算出此投資組合的期望報酬率？ (A) 5.62％ (B) 6.78％ (C) 7.33％ (D) 8.92％ 假設市場在CAPM之均衡狀況下，無風險利率為5％，某Ａ公司股票之β值為1.2，且其股票之預期報酬率為17％，試問證券市場線之斜率為？ (A) 0.05 (B) 0.1 (C) 0.2 (D) 0.5 若二股票的(值分別為0.8與1.4，且二股票報酬率之相關係數為0，則一個由這二種股票所構成的等權投資組合，其(值為何? (A) 0.8 (B) 0.9 (C) 1.0 (D) 1.1 續上題，若相關係數為 -1，則此投資組合之(值為何? (A) 0.7 (B) 0.9 (C) 1.0 (D) 1.1 下列敘述何者為真? (A) 若一資產之(係數為0，則其與市場投資組合之相關係數為0 (B) 在均衡下，若一資產期望報酬等於無風險利率，則其(係數必定為0 (C) 若一資產與市場投資組合相關係數為正，則其(係數必定為正 (D) 上述皆為真 一證券與市場投資組合相關係數為0.75，且標準差為0.2，若市場投資組合之平均報酬為15%，而標準差為25%，無風險利率為10%，此資產(係數為何? (A) 1.0 (B) 1.2 (C) 0.75 (D) 0.6 若一基金與台灣加權股價指數的相關係數為0.8，則其非系統風險佔總風險比例為? (A) 0.2 (B) 0.8 (C) 0.36 (D) 0.16 下列敘述，何者為非？ (A) 債券價格和殖利率成反向關係 (B) 到期期間愈長，債券價格對殖利率的敏感性愈大 (C) 殖利率下降使債券價格上漲的幅度低於殖利率上揚使債券價格下跌的幅度 (D) 低票面利率債券之殖利率敏感性高於高票面利率債券 在其他條件不變，下列有關債券存續期間（duration）的敘述，何者為非？ (A) 債券到期日愈長，其存續期間愈長 (B) 債券價格愈高，其存續期間愈長 (C) 票面利率愈高，其存續期間愈短 (D) 到期收益率愈高，其存續期間愈短 在利率期限結構理論中，認為各種期限之利率決定於各長、短期資金供需情況者為： (A) 風險貼水理論 (B) 預期理論 (C)流動性貼水理論 (D) 市場區隔理論 假設乙基金的貝他值為1.2，而且它的崔諾指標值與詹森指標值分別等於15%和6%，請問此時市場所提供的平均風險貼水是： (A) 7% (B) 8% (C) 9% (D) 10% 我國企業赴海外以存託憑證方式籌措資金謂之發行： (A) 台灣存託憑證（TDR） (B) 全球存託憑證（GDR） (C) 歐洲可轉換公司債（ECB） (D) 浮動利率票券（NIF） 【請續背面作答】 有關認購權證，以下說明何者為真？ (A) 標的股收盤價小於執行價稱之為價內 (B) 標的股收盤價大於執行價稱之為價外 (C) 其他發行條件相同下，價內認購權證之內含價值大於價外之認購權證權利金 (D) 其他發行條件相同下，價內認購權證之內含價值大於價外之認購權證內含價值 所謂兩檔限制是指以何價位為基準的上、下兩檔限制？ (A) 昨日收盤價 (B) 最近成交價 (C) 今日開盤價 (D) 以上皆非 台灣加權股價指數是採何種計算方式？ (A) 成交量加權 (B) 市值加權 (C) 價格加權 (D) 以上皆非 台灣證券交易所某股票的價格為$56，則其升降單位（檔次）應為何？ (A) $0.05 (B) $0.1 (C) $0.5 (D) $1.0 (E) $5.0 下列有關「技術分析」的敘述中，何者為錯誤？ (A) 技術分析是利用過去有關價格與交易量等訊息來判斷股價走勢 (B) 如果股價報酬率為