1、上海证券交易所个股期权经纪商运行与风险管理要点 v40930.ppt

上海证券交易所个股期权经纪商运行与风险管理要点 上海证券交易所 目录 一、交易所运行管理和风险管理简介 二、经纪商组织架构管理要求 三、经纪商运行管理要求 四、经纪商风险管理要求 一、交易所运行和风险管理简介 交易所个股期权有独立的运行管理团队和风险管理团队 运行管理负责 标的证券、合约的运行以及账户管理业务流程和相应操作 根据风险控制团队的要求对合约、账户等进行风险控制操作，如限开仓、停牌等 会员申报相关流程 风险管理负责 保证金监控 会员风控落实情况的事后审查 风控制度的执行，包括多种风险指标监控、强行平仓、大户报告制度等 运作方式 系统+人工 运行和风控互相支持，运行制度考虑风险管理的要求，风险管理发现问题通过运行管理执行限制措施。 二、经纪商组织架构管理要求 组织架构 营业部管理 必要制度和流程 1、 组织架构 首要原则：期现市场隔离，期权业务要统一集中管理、专人专岗。 个股期权业务的决策和主要管理职责由公司总部承担：证券公司总部应设立责任部门或独立团队负责个股期权业务的具体业务管理和风险控制 证券营业部在公司总部的集中管理下，按照公司的统一规定和决定，负责具体操作。 1、 组织架构 1、 组织架构 设置独立的衍生品经纪业务一级部门，下设客户营销服务和管理、风险管理、运行管理、资金管理等二级部门或业务条线。 客户营销服务和管理部：负责衍生品业务投资者开户、教育、客户适当性管理和客户服务等工作。 风险管理部：管理和控制会员的经纪业务经营风险，建立统一追加保证金、统一强行平仓等风险管理制度，统一执行相关的风险控制措施。主要职能包括保证金标准的制定与调整、对衍生品业务的相关风险进行识别与评估、盘中交易风险实时动态监控、结算后对客户账户风险的分析预测及风险客户的通知、强行平仓、违约处理等。 资金管理部：必须建立客户保证金封闭圈机制，严格区分自有资金和客户资金，加强公司内部控制保护客户资金, 不得挪用客户资金，对客户资金统筹规划管理，合理安排存放结算公司资金，有效管理客户的交易与出入金。 运行管理部：各种业务有关的参数输入调整等，如保证金参数、限仓、限购等有关参数。 1、 组织架构 技术部门、风险控制部门、合规部门、结算部门等一级部门下设独立的衍生品有关二级部门或岗位。 衍生品合规审查部或岗：对会员经营管理行为的合法合规性进行审查、稽核。例如，发现涉嫌占用、挪用客户保证金等违法违规行为或者可能发生风险的，应当立即向监管者及本所报告。 衍生品结算部或岗：对期权业务结算、资金财务管理，建立透明制度与流程，并与其他业务相隔离。 衍生品合规部或岗：对期权业务的合规法律有关工作。 衍生品技术部或岗：对期权业务技术开发和维护。 其他 确保经纪、交易、结算、风险管理、财务等岗位责任制度，对关键岗位及业务实施重点控制，前、中、后台业务分开、确保与现货（股票、基金、债券等）业务分开。 2、营业部管理 营业部管理—— 会员应对营业部实行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算，建立规范、完善的营业部岗位责任制度和业务操作规程。 营业部业务岗位应当分工合理、职责明确，应对营业部的开户、出入金、执行、风控、销户、营销六个业务环节的合规风险进行检查。 3、必要制度和流程 包括但不限于下列流程和制度： 开户销户流程； 资金管理流程； 保证金标准的制定与调整管理办法； 强行平仓操作流程； 客户违规违约处理办法； 合规管理制度； 建立、健全客户投诉处理制度； 制定并执行错单处理业务规则； 建立交易、结算、财务数据的备份制度； 投资者准入、分级、买入限额、教育等制度； 定期向监管者报告、向本所报送资料等； 其他制度和流程。。。 三、经纪商运行管理要求 客户账户管理要求 投资者适当性评估要求 开户要求 投资者分级管理要求 交易管理要求 资金管理要求 结算要求 行权要求 交易信息提醒要求 信息报送要求 1、账户管理要求——适当性评估 应制定个股期权投资者适当性综合评估实施办法。 在对个人投资者的基本情况、投资经历、财务状况和诚信状况等综合评估后，应填写《自然人投资者适当性综合评估表》，会员高级管理人员或者授权人员、业务部门或营业部负责人、评估复核人、开户经办人和投资者应当在综合评估表上签字或者盖章。 1、账户管理要求——开户要求 应指派专人向客户讲解个股期权业务和风险 应引导客户填写《个股期权风险承受能力测评问卷》，并将测评结果留存，应让客户确认读过风险揭示书。 能够对客户进行个股期权业务培训，然后进行考试，保存考试结果。 应引导客户在仿真交易系统内至少完成10笔交易，并覆盖买卖开平以及行权、被指派行权等各种交易方式。 能够根据投资者准入与客户分级相关规定，严格做好客户开户资格的认定工作