信用衍生产品在我国商业银行应用.pdfVIP

摘要 信用风险过度集中一直是银行业的一大挑战。过去银行主要是运用风险分散的 手段来降低资产组合的风险集中度。但是由于地域和产业的限制，以及客户关系、 税收和监管的原因，银行很难通过分散贷款进而分散信用风险。而且，单一的风险 分散手段会导致银行业务小型化、运作成本增加和破坏银行的客户网络等弊端。二 十世纪九十年代以后，信用风险对冲技术和以信用对冲技术为载体的信用衍生产品 的出现使这个难题得到部分解决。 目前，信用衍生产品在我国的应用还是一片空白，加入世贸后，我国商业银行 面临的信用风险呈现集中化、复杂化的趋势，而我国商业银行信用风险管理水平较 低。因此，我国迫切需要提高商业银行信用风险的管理水平。这篇论文旨在将这一 新技术和新产品引入我国，对我国开发这种产品的环境和条件进行初步研究，对我 国商业银行开发这一业务从外部和内部两个方面提出了一些建议，并选择了信用违 约互换对其应用进行了具体的研究。在内容上，本文对信用风险对冲技术以及几种 应用广泛的信用衍生产品进行了介绍，对这一新兴的金融工具的特点、功效进行了 总结。并从几个方面就我国开发信用衍生产品的内外部环境进行了定性的分析。最 后对我国发展信用衍生产品在宏观上提出了发展的战略步骤和监管方面应该注意的 一些问题，对于我国商业银行内部如何开展这项新的业务进行了初步的探讨，对于 信用违约互换以及其实际应用中的一些问题进行了说明。 关键词信用衍生产品信用风险商业银行风险风险防范信用违约互换实际运 用 中图分类号F830．33 V Abstract isa forbanks．Inthe Theconcentrationofcreditrisk bigchallenge banks decreasedthecreditriskoftheassets past，theusually portfoliOS riskdiversification．Butbecauseoftheareasand through industry restrictionandtheclient is difficult relationship，taxationetc，itvery forthebankstodecreasethecreditrisk risk through iS diversificationcanleadtothe ofthebanks’ more，risk decreasing the COStandthebreakoutofthecIient of business，theincreasingoperation net．The ofthecreditrisk andthecredit appearance hedgingtechnique Withit． derivatiYeScandeal ofcreditderivatiresiSvacantinour The country．After application has theentranceof