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风险管理与内部控制 ：基于产权的视角 曾维新 (广东财经大学 510320) 【摘 要】企业的产权制度是企业最基本的制度，具有减少不确定、激 制度规避风险；风险管理侧重交易层面，通过市场化的自由竞争或 励与约束的功能。本文在以风险管理导向内部控制的基础上 ，从企业 市场交易规避风险。因此，从以上分析可以看出，风险管理是内部 产权制度的角度分析制定合理产权有利于降低风险、提高内部控制的 控制概念在新技术和市场条件下的自然延伸，风险管理包括内部 效率，同时 内部控制为企业产权的有效运转提供保障。 控制 ，内部控制是风险管理的基础。 【关键词】风险管理；内部控制；产权 三、产权与内部控制 产权是以财产所有权为基础形成的，涵盖归属权 、占有权 、使 一 、 引言 、 用权 、收益权和支配权的权利束；从它的定义可知，企业的产权制 2004年底 ，针对国际企业界频繁发生的高层管理人员舞弊现 度是企业最基本的制度 ，具有减少不确定、激励与约束的功能。内 象 ，如安然、世通和施乐等世界知名大公司的一系列财务丑 闻现 部控制的控制权来 自于产权 ，企业产权的分布状况决定了内部控 象 ，COSO颁布了一个概念全新的COSO报告 一一《企业风险管理 制的范围、性质。产权的明晰和有效运转是企业存在和发展的前 一 整体框架》(EnierpriseRiskManagement，简称ERM)。ERM整体 提，企业的一切行为都由其产权的状况决定的。产权制度是企业 框架包括了四类 目标和八大要素，这四项 目标是战略 目标、经营 目 各相关利益者之间划分、确定、界定、保护和行使企业产权的一系 标、报告 目标和合法 目标，八大要素分别为内部环境、目标制定、风 列制度安排。要使得这种产权安排发挥效率就必须形成有效的激 险识识别、风险评估 、风险应对、控制活动、信息与沟通、监控。我 励机制、约束机制和信息传播机制 ，这就导致了内部控制的产生。 们可以看出，COSO报告的内部控制是一个体系，它注重内部控制 产权是内部控制的权源和基础。内部控制的权力来源于企业 实际操作层次，这和它的制订机构主要来 自实务界有关 ，该报告缺 产权所用者所拥有产权的权能 ，产权的权能具有排他性 ，通过内部 乏对内部控制本质的深层次研究。 控制可以约束其他主体对其享有产权的侵蚀，并获得产权利益。 纵观我国内部控制研究的历史进程，我国内部控制领域有四 所以获得产权的利益是内部控制的目标 ，产权的权能是内部控制 条研究主线：第一条主线集中于内部控制概念辨析和界定方面的 的权力来源，产权的性质 、结构决定内部控制的范围和内容。产权 研究(谷棋，2003；杨雄胜 ，2006)；第二条主线是关于内部控制制度 与内部控制的匹配是内部控制发挥作用的前提。内部控制是产权 执行方面的研究(陈志斌，2004；于增彪，2006)；第三条主线围绕公 发挥作用的保障。产权制度是企业各相关利益者之问划分 、确定、 司治理与内部控制的关系 (李连华 ，2005)；第四条主线研究 内部 界定、保护和行使企业产权的一系列制度安排。 控制与风险管理的关系(丁友刚和胡兴国，2007)。从以上研究主 四、从产权视角分析 内部治理控制 线来看 ，我们发现 ，研究内部控制激励 的文章比较少，缺乏对 内部 公司治理也可以说是投资者与经营者之间划分、确定 、界定、 控制控制权的本质来源的研究 ，而内部控制实施成效很大程度七 保护和行效率就必须形成有效的激励机制、约束机制和信息传播 取决于内部控制本质来源。因此，借鉴前人的研究，本文在以风险 机制，这就导致 了公司治理层次的内部治理控制的产生。内部治 管理导向内部控制的基础上，从企业产权制度的角度