银行治理对贷款风险偏好影响的实证分析.pdfVIP

姻2015年第 期3 姻现代管理科学 姻博士论坛 银行治理对贷款风险偏好影响的实证分析 荫刘 轶 马 赢 李旭彪 摘要 文章从经营者、股东、债权人视角出发，分析股东与经营者、大股东与小股东、债权人与股东的委托代理冲突院 ， 研究多重委托代理冲突下的银行治理机制以及对银行贷款风险偏好的影响。研究发现薪酬激励与银行贷款的风险偏好 负相关；股权集中度与银行贷款的风险偏好正相关；银行中小存款者的比例与银行贷款行为的风险偏好没有相关性；银 行的国家、国有法人持股比例与银行贷款的风险偏好正相关。 关键词：银行治理；贷款行为；多重委托代理；风险偏好 一 引言尧 性也体现在股权结构 董事会特征方面 学者将银行业与尧 遥 2008年美国次贷危机之后 商业银行的风险承担备 一般行业进行对比 发现发达国家银行业的股份被更广泛袁 袁 受关注 学者们从不同的角度对银行治理对银行行为的影 持有 其董事 监事会规模更大 独立董事比例也更高袁 袁 尧 袁 遥 响做了广泛的研究 一些研究者认为商业银行公司治理的遥 2. 银行的多重委托代理关系遥 特殊性在一定程度上导致并加剧了银行贷款的风险偏好遥 渊1冤经营者与股东的委托代理冲突 从公司治理的一遥 国内外银行治理主要研究股东 经营者与其他相关利益者 般理论出发 股东作为公司的出资人 是公司的所有者 经尧 袁 袁 袁 之间的复杂关系遥 营者应该要保护股东的利益 但现实中 股东与经营者利遥 袁 现有研究主要从股权结构 薪酬制度 外部监管与债 益的不一致将会导致冲突 经营者可能会通过资金侵占尧 尧 遥 尧 权人管理等角度 针对银行治理机制对银行行为的影响进 资产转移 在职消费 设置新经营者进入壁垒等各种方式 袁 尧 尧 行研究 但对银行贷款风险偏好的研究相对较少 本文基 谋取自身利益而损害股东利益 经营者通过贷款等非正常 袁 遥 遥 于多重委托代理视角 结合银行业 银行治理特殊性 研究 业务方式转移走商业银行的资产 即进行关联交易 同样袁 尧 袁 袁 曰 袁 银行治理对银行贷款风险偏好的影响遥 银行经营者能够通过在职消费 收受贿赂来满足相关利益尧 二 理论分析与研究假设尧 者的资金需求 从而增加银行贷款的风险 由于银行经营袁 遥 1. 银行治理的特殊性遥 的不透明性 股东与经营者之间存在的信息不对称使得这袁 渊1冤强调相关利益者保护 银行较一般公司的重要区 种侵占行为难以察觉遥 遥 别在于其高负债特征 由此 商业银行存在较多的相关利袁 袁 渊2冤大股东与小股东的委托代理冲突 股东之间 大股遥 袁 益者群体 包括股东 众多中小存款者和债权人 社会等袁 尧 尧 遥 东利益与其他中小股东 公司雇员之间的利益并不一定相尧 一般企业的股东至上理论 并不完全适用于银行治理袁 遥 同 公司治理理论认为 大股东与小股东之间同样存在着遥 袁 Sang-Woo Nam渊2004冤就认为银行治理需要对保护存款 冲突 例如大股东会利用自身的控制权牺牲小股东利益袁 袁 者 维护金融安全等方面进行关注 因此 银行治理应该采 谋取自身利益的最大化 商业银行主要从事货币经营业尧 遥 袁 遥 袁 用狭义的利益相关者理论 即保护股东 存款者和债权人袁 尧 遥 资产具有较强的流动性 经营的透明性也不高 其资产变袁 袁 渊2冤存在严格的外部监管 银行业的本身具有脆弱性 这 动难以迅速被外界察觉 资产质