制度变迁、国际货币改革与中国的选择.pdfVIP

第28卷第 1期 金融教育研究 Vo1．28No．1 2015年 1月 ResearchofFinanceandEducation Jan．2015 制度变迁、国际货币改革与中国的选择 陈伟光， 钟华 }j (广东外语外贸大学，广东广州 510006) 摘要：文章认为国家经济价值的提高产生了对制度创新的需求，国际货币制度不均衡的关键原 因是国家的经济价值。作为公共产品，由集体行动所供给的国际货 币制度 由于搭便车和外部性产 生滞后效应。在陷入集体行动困境的现实国际货币体系中，由单个国家(中国)或 自愿合作的国家 集团(欧盟或亚洲货币区)所主导的诱致性的制度变迁是一种有效的边际改革，将会带来由美元主 导的不稳定的国际货 币体系变迁到多元的稳定的国家货 币体系。由于中国的国家经济价值不断提 升，国际货币制度的稳定需要人民币国际化。中国应该内外兼修，使人民币成为亚洲货币联盟的 “锚”货 币。 关键词：制度变迁；国际货 币体 系；全球金融治理；“锚”货 币 中图分类号：F830 文献标识码 ：A 文章编号：2095—0098(2015)01—0003—06 自牙买加体系以来，国际货币体系的改革进程是如此缓慢．．导致全球金融危机时有发生。特别是2008 年美国次贷危机以来，国际社会对国际货币体系的改革就更加迫切。在无世界政府的情况下，构建一个稳定 的国际货币制度是全球金融治理的核心。周小川认为此次金融危机的爆发并在全球范围内迅速蔓延，反映 出当前国际货币体系的内在缺陷和系统性风险。…该系统本身存在着制度性的缺陷。国际货币制度的发展 是一个历史过程，无论在当前的状态还是未来的演进秩序方面，如果没有充分了解它的历史，就不可能正确 的理解它。2本文基于新制度经济学的视角对国际货币制度变迁的过程进行分析，以期为现行的国际货币 制度安排提供一种合理的选择路径。 一 、 国际货币制度不均衡的原因 国际货币制度是支配各国货币关系的一系列规则，以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和 惯例。它不仅具备制度的核心内容(社会性规则)，而且还具有制度最基本的功能(减少不确定性)。它的本 质是一种国际公共物品。L3 公共物品产生的外部性效应和搭便车问题，是国际政治市场失灵的重要根源之 一 ， 也是国际货币制度不均衡的重要原因之一。虞群娥认为国际货币制度不均衡的原因表现为主体行为 错位和制度缺失。 另一方面，舒尔茨说人的经济价值的提高产生了对制度的新的需求，一些政治和法律制 度就是用来满足这些需求的。简而言之，这些立法和法律是为适应由人的经济价值提高所致的制度的压力 与限制而做出的滞后调整。6在国际货币制度中，讨论的不是个人的经济价值而是以国家为个体的国家的 经济价值。国家的经济价值的提高是国际货币体系不均衡的主要原因。从金本位制到布雷顿森林体系，再 到牙买加体系，依次体现的是英国、美国和现在以美国为首的发达国家的国家经济价值的不断变化。新兴的 发展中国家的国家经济价值的增强使得它们成为如今国际货币制度最迫切的需求者和改革者。历史证明， 收稿 日期 ：2014—12—08 基金项 目：教育部长江学者和创新团队发展计划项 目“中国参与全球经济治理机制与战略选择” (IRT1224) 作者简介：陈伟光(1963一)，男，湖北武汉人，经济学博=仁，教授，研究方向为全球经济治理；钟华明 (1990一)，男，广东湛江人，硕士研究生，研究方向为世界经济。 4 金融教育研究 当 一个国家的综合实力最强大时，其货币就是全球最主要的货币。主要大国的经济价值发生对比变化，是国 际货币制度变迁的内在动力。 二、国际货币制度变迁史 同际货币制度变迁主要指两种不同的国际货币制度 的转替换和交接 ，是世界各 国的经济价值发生牛}1对 变化的结果。国际货 币制度变迁的动因主要是制度均衡结果被