基于风险控制的中小企业集群融资模式分析.pdfVIP

2015 年 3 月 上海行政学院学报 Mar．．2O15 第 l6卷第2期 TheJournalofShanghaiAdministrationInstitute V0J．16．No．2 中图分类号 ：F831 文献标识码 ：A 文章编号 ：1009—3176(2015)02—088一(8) 基于风险控制的 中小企业集群融资模式分析 蒋 瑛 蒙 山 (四川大学，成都 610065) 摘 要 ：作为一种产业组织形式 ，产业集群是解决中小企业融资难问题 、加快 中小企 业发展的重要模式之一。当前中小企业集群融资，存在着周期性风险、管理风险和技术风 险等三类风险因素，加大 了外部金融机构对集群 内中小企业融资的风险。要培育合格的风 险承担主体 ，分散和规避这些风险，有必要按照包括初期阶段模式和成熟阶段模式等两个 层次的中小企业集群式融资模 式来设计和实施中小企业集群融资。 关键词 ：风险控制：中小企业：融资 在绝大多数成熟市场经济体系中，中小企业 (Small—and—mediumenterprises，SMEs)发展是经 济增长 、创新和市场竞争 的一个关键环节 。在发展 中国家 ，中小企业同样重要 ：在经济理论 中，数量 众多的中小企业是保证市场竞争的需要 ：在发展实践中，中小企业是经济体系中潜在的创新者和工 作岗位的提供者。当前 ，随着我国经济结构转型步伐的加快 ，以工业园区为载体 、以中小企业群体为 核心 的产业集群正在成为区域经济可持续发展的重要保障。针对集群这一新产业形态，为集聚起来 的中小企业发展提供金融支持 ，是我国经济转型中要解决的一个重要问题。本文从中小企业集群融 资风险分析出发 ，对中小企业集群融资风险控制的基本思路和融资模式选择进行探讨 。 一 、 中小企业集群与外部金融支持 自上世纪90年代波特 (M．Porter，1990)提出产业集群 (IndustrialClusters)概念以来 ，集群理论 发展非常迅速 。结合理论与我国产业集群发展实践 ，本文所研究的产业集群是指具备以下条件 的产 业集聚：(1)一定数量的企业在地理上的集聚 (GeographicalConcentration)，至于集聚原因，可以是硬 收稿 日期 ：2014—12—5 作者简介：蒋 瑛 女 (1965一 )四川大学经济学院副院长 教授 博导 蒙 山 男 (1993一 )四川大学吴玉章学院研究生 88 蒋瑛 ，蒙山：基于风险控制的中小企业集群融资模式分析 件条件 ，例如外部规模经济 ，也可以是软件条件 ，例如制度环境或者社会资本等。(2)以价值链为基 础的专业化分工 (Specialisation)，不仅仅是同类企业的大量集聚。(3)企业 、政府 、学术科研机构 、金 融组织和中介组织的多重参与，以及各个参与方之间的动态竞争与协作机制。(4)作为具有 (1)、 (2)、(3)特征的集群应该具有长期存在的基础和发展前景 。(5)技术 、市场和组织 的创新 (Innova— tion)。其驱动力来源于三个方面 ，首先 ，新企业的不断涌现和技术多样化 ；其次 ，集群内部创新网络 的形成 ：第三，创新与生产 、市场的密切联系。 国内外经济发展的实践和理论研究均表明，产业集群是加快中小企业发展的重要模式之一。例 如 ，意大利工业 区发展 的经验表明，产业集群 的发展产生 了大量积极 的外部性 ，使得集群 内中小企 业在没有大企业那样的管理和资源支持 的情况下，依然表现 良好 (Grando，Belvedere，2006[1)。而无 论在产业集群的根植性 、生产要素培育、创新能力塑造 ，还是可持续竞争优势的获得方面 ，外部金融 (ExternalFinance，例如政府补助 、企业财务杠杆的运用 、金融体系)的支持是否存在且有效 、集群及 其内部企业能否获得必要的资金支持都是至关重要的。首先 ，简单的产业集聚要发展成为一个专业 化和柔性化的区域生产网络 ，其企业家精神