佛山市2015年度第一期中小企业.docVIP

佛山市2011年度第一期中小企业 集合票据中债信用增进投资股份有限公司 中债信用增进投资股份有限公司rating@ 评级观点 佛山市2011年度第一期中小企业集合票据（以下简称“本期集合票据”）发行人由佛山市7家中小企业组成。评级结果反映了国家出台系列政策有利于改善中小企业融资环境、佛山市经济发展较快为当地中小企业提供了良好的区域经济环境等优势；同时也反映了发行人自身抗风险能力相对较弱、发行人区域集中度高等不利因素。中债信用增进投资股份有限公司。 发债情况及募集资金用途 本期集合票据是由广东省佛山市7家中小企业（以下简称“联合发行人”）联合发行，发行总额3.59亿元人民币，联合发行人及发行规模情况见表1。联合发行人采取“统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册”方式一次性集合发行。 本期集合票据期限3年，每张票据面值100元，固定利率，通过簿记建档的方式确定，在本期票据存续期内固定不变，不计算复利，逾期不另计利息。本期集合票据按面值发行，每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 表1 联合发行人及发行规模情况（单位：万元） 序号 发行人 主体信用等级 发行规模 募集资金用途 1 广东省佛山水泵厂有限公司 BBB+ 5,000 全部用于补充流动资金。 2 佛山市天安塑料有限公司 BBB 4,000 2,000万元用于补充营运资金，2,000万元用于偿还银行贷款。 3 广东金意陶陶瓷有限公司 BBB+ 10,000 7,000万元用于补充营运资金，3,000万元用于偿还银行贷款。 4 佛山市华昊化工有限公司 BB+ 2,500 全部用于补充流动资金。 5 佛山中外运仓码有限公司 BBB+ 5,000 1,000万元用于补充营运资金，2,000万元用于偿还银行贷款，2,000万元用于现有码头的加固改造与设备的更新升级。 6 广东新劲刚超硬材料有限公司 BBB- 2,400 1,000万元用于补充营运资金，1,400万元用于偿还银行贷款。 7 佛山欧神诺陶瓷股份有限公司 BBB 7,000 5,000万元用于补充营运资金，2,000万元用于偿还银行贷款。 合计 - 35,900 数据来源：根据发行人提供资料整理 中债公司对本期集合票据本金及相关利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用提供无条件的不可撤销的连带责任保证担保。如本期集合票据到期时，联合发行人不能全部兑付票据本息，中债公司应主动承担担保责任，将兑付资金划入企业票据登记机构或主承销商指定的账户，票据持有人可分别或联合要求中债公司承担担保责任。 本期集合票据设立如下偿债机制，以保障及时、足额偿付本期集合票据本息：1、各发行人应当按照发行募集说明书本期集合票据发行结束后20个工作日内，发行人以各自在国家开发银行广东省分行设立的专项偿债资金账户作为偿还本期集合票据本息的偿债专户，专项用于本期集合票据各期利息和本金的统一支付，并确保在付息日和兑付日前将足额资金归集、划入该账户，从而充分、有效地维护集合票据持有人的利益。发行人将结合自身未来的财务状况、本期集合票据自身的特征，制定灵活的财务安排机制，以充分、可靠的资金来源偿付本息。 发行人专项偿债资金账户由国家开发银行进行监管。在集合票据存续期内，在每个付息日前10个工作日以前，联合发行人将本年度应付利息划入偿债账户。除此之外，自本金到期日前10个工作日以前，联合发行人将应付本金和利息划入专项偿债资金账户。账户内的资金只能用于本期集合票据的本金兑付和支付集合票据利息，不得用于其他用途，但因配合国家司法、执法部门依法采取强制性措施除外。2、任一发行人出现未能按约定的日期足额将款项划付至发行人专用账户的情形，国家开发银行在约定的划付日中午12点之前通知增信机构，增信机构立即启动代偿审批流程，并在本次集合票据付息日、兑付日，将违约发行人对应的发行本金和利息划付至专项偿债基金账户。 近年来我国中小企业发展迅速，在社会经济发展中发挥着越来越重要的作用；国家出台中小企业发展的扶持政策和融资渠道的拓展，有利于中小企业的进一步发展壮大 近年来，对的贡献超过，对税收的贡献超过，提供了近的进出口贸易额，创造了左右的城镇就业岗位。65%的专利、75%的技术创新和80%的新产品都来源于它们。中小企业在不少地方已形成产业群，是产业链中的重要组成部分，是专业化协作的基础，成为大企业配套的供应商。很多中小企业向“专、能、特、新”方向发展，已成为国民经济和社会发展的重要力量，在繁荣经济、增加就业、推动创新、改善民生等方面，发挥着越来越重要的作用。 图1 2005～2009年我国规模以上中小工业企业产值与就业占比 数据来源：国家统计局 然而，由于我国中小企业规模小、抗风险能力较弱，难以通过