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公司债券跟踪评级报告 跟踪评级说明 根据横店集团 2007 年公司债券信用评级的跟踪评级安排，大公对 公司 2007 年以来的经营和财务状况以及债务履行情况进行了信息收集 和分析，于 2008 年 12 月对公司进行了现场调研,并结合公司外部经营 环境变化等因素，得出跟踪评级结论。 募集资金使用情况 本期债券是横店集团面向国内投资者发行的公司债券，发行总额5 亿元人民币，债券期限为 10 年，由中国交通银行股份有限公司提供不 可撤销的连带责任保证担保。 募集资金全部用于东阳市横店镇基础设施及横店集团核心产业项 目建设，项目总数为 5 个，分别为：东阳市横店供水工程；东阳市横店 污水处理厂二期工程；磁性材料、微特电机生产线项目；高档汽车音响 生产线技术改造项目；年产 100 万平方米通讯用 AL2O3 陶瓷基片生产线 项目。上述项目均获国家相关部门批准。目前资金使用状况良好，符合 募集资金用途计划。 发债主体 横店集团经国家工商管理总局核准于1999年11月22日依法设立， 注册资本为 6 亿元人民币。2001 年 12 月公司股权变更，注册资本增至 20 亿元人民币，横店社团经济企业联合会和东阳市影视旅游促进会分别 持有 70%和 30%的股权。现有职工 31,085 人，法人代表：徐永安。在 2008 年 10 月国家统计局发布的 “2008 年中国大企业集团竞争力 500 强”榜 单中，横店集团综合指数排在第 203 位。横店集团拥有 35 家控股子公 司，45 家参股公司，200 多家孙公司以及 2,000 余家松散型联合企业， 涉及了 20 多个行业，生产数千种产品。 目前，横店集团主要形成了电子电气、医药化工、影视娱乐等三大 主导产业。公司是全球最大的铁氧体永磁生产商和国内最大的铁氧体软 磁生产商，“LINIX”牌微电机已成为中国名牌产品、国家免检产品，横 店得邦电子有限公司和飞利浦照明集团合资成立的东阳得邦照明有限 公司已在 2008 年 7 月开业，该公司主要生产节能环保的紧凑型荧光灯， 横店已成为国内最重要的节能灯生产基地。公司制药企业主要产品的工 艺技术水平、产值等均居国内前茅，成为国内原料药和中间体的主要生 产企业之一。横店影视城是国家首批 AAAA 级旅游区，是全国影视制作 要素和拍摄最集中的地方之一。 截至 2007 年年底，公司总资产 197.45 亿元，总负债 101.24亿元， 所有者权益 75.89 亿元，少数股东权益 20.31 亿元，资产负债率为 51.28%。2007 年，公司实现主营业务收入 125.75亿元，利润总额 13.56 亿元，经营性净现金流 12.88 亿元。 2 公司债券跟踪评级报告 根据公司未经审计的 2008 年 1～9 月财务报表，截至 2008 年 9 月 底，公司总资产 209.75 亿元，总负债 104.16 亿元，所有者权益 84.98 亿元，少数股东权益 20.60 亿元，资产负债率为 49.66%。2008 年 1～9 月公司实现主营业务收入 110.09 亿元，利润总额 12.18 亿元，经营性 净现金流 7.89 亿元。 经营与管理 电子电气和医药化工是公司主要的收入和利润来源，影视业务步 入快速成长期；公司各业务板块独立性较强，有利于分散风险 横店集团的产业格局仍然以电子电气、医药化工、影视娱乐三大 业务为主导。各业务板块独立性较强，产业结构布局合理，具有较强的 盈利能力和抗风险能力。 横店集团目前处于生产经营的快速发展期，三大板块收入均保持较 快增长，2006～2008 年前三