中国商业银行的并购效率和风险研究.pdfVIP

2015年第3期 经济研究导刊 No．3，2015 总第257期 EC0NOMICRESEARCH GUIDE Sefia1No．257 中国商业银行的并购效率和风险研究 吕宏芬，岳甚先 (浙江外国语学院，杭州 300012) 摘 要：对中国商业银行的并购现状及存在的问题进行简要的介绍，取得近年来商业银行并购的 12个典型案例。 借助DEA模型对其并购效率进行分析，最后从银行 自身、市场机制、政府行为三个层面提出提升中国商业银行并购效 率的对策建议。 关键词：商业银行；并购；效率 中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673—291X(2015)03—0091—02 从世界银行业的发展史来看，目前国际上各大银行，都是 的职责，银行并购也逐步由政府主导转向市场主导。参与并 通过不断并购来扩大经营范围、增强竞争实力的。19世纪末 购的银行不再以单纯地化解金融风险为 目的，而是更加注重 以来，全球范围内的大规模银行并购浪潮已经发生了三次： 并购方银行经营管理效率的提高。例如，1999年以来 ，有兴业 第一次发生在 19世纪末 20世纪初，在这一潮流中银行并购 银行并购义乌市城市信用社 ，上海浦东发展银行并购瑞丰城 首先发端于银行业较早起步的英国，并逐渐延伸至美国、日本 市信用社 ，中国光大银行对并购中国投资银行 ，兴业银行 及其他欧洲国家。第二次发生在 20世纪80年代，在金融自 并购佛山市商业银行等等 ，都是银行间自主进行的并购行 由化与全球化浪潮的推动下，各国银行业务综合化趋势随之 为，政府在其中主要起到，政府从直接干预转向了政策引导 明显提高，银行业务范围不断扩大。第三次发生在 2O世纪90 和间接影响。 年代，随着经济全球化和金融自由化趋势的加快 ，银行之间 3．参与跨国并购的阶段(2006年以来) 的竞争 日益加剧，全球银行业掀起了史无前例的大规模并购 2006年，中国建设银行收购美国银行亚洲股份有限公司 浪潮，并一直延续到现在。 100％的股权，这是中国最早开展跨国并购的银行之一 ；同年 中国工商银行收购了印尼 Halim银行 90％的股权；2006年 一 、 中国商业银行的并购现状及问题 底，中国银行对新加坡飞机租赁有限责任公司的股本进行 综观 20世纪90年代以来中国商业银行并购的发展历 100％的收购；2007年，中国工商银行收购澳门诚信银行79．9％ 程，总体上经历了从以政府主导的银行并购向以市场配置为 的股份；2007年，中国工商银行收购南非标准银行 20％的股 导向的银行并购，这也是中国商业银行并购的发展趋势和与 份；中国民生银行收购联合银行控股国内公司9．9％的股份； 国际金融业并购的必然要求。 2008年，中国招商银行收购永隆银行 100％的股权 。近几年 1．政府主导阶段(20世纪90年代) 来 ，中国商业银行跨国并购的案例越来越多，规模也越来越 20世纪的整个 9O年代 ，中国银行业出现了较多的并购 大。中国的工行、建行 、中行等银行也通过各种并购行为逐渐 案例，但这一阶段的银行并购主要是由政府主导的并购，其 成为全球规模较大的几家银行，在全球金融市场上的竞争力 中很重要的原因是各级政府为化解部分地方银行及非银行 也显著提高。 金融机构因经营不善退出市场而进行的并购。比如，1996年 但是，在商业银