中国交通建设股份有限公司2008年第二期中期票据跟踪评级报告.pdfVIP

中期票据跟踪评级报告 跟踪评级说明 根据中交股份 2008 年第二期中期票据的跟踪评级安排，大公于 近期对公司2008年以来的经营和财务状况以及债务履行情况进行了 信息收集和分析，并结合公司外部经营环境变化等因素，得出跟踪 评级结论。 募集资金使用情况 中交股份于 2008 年 6 月发行了第二期 25 亿元人民币的中期票 据，募集资金主要用于补充中期流动性周转资金和置换银行借款。 目前资金使用情况良好，符合募集资金用途计划。 评级主体 中国交通建设股份有限公司成立于 2006 年 10 月 8 日，系中国 交通建设集团有限公司（以下简称“中交集团”）独家发起设立的股 份有限公司，初始注册资本 108 亿元，法定代表人为周纪昌。 中交集团隶属于国务院资产监督管理委员会(以下简称“国资 委”)，是根据国资委《关于中国港湾建设（集团）总公司与中国路 桥（集团）总公司重组的通知》（国资改革[2005]703 号），由中港集 团与路桥集团于 2005 年 12 月 8 日以新设合并方式组建的国有独资 有限责任公司。中交股份承接了中交集团所有核心经营业务及相关 资产和负债并于2006年12月15 日在境外首次公开发行 350,000万 股 H 股，证券代码:01800.HK。截至 2008 年 12 月 31 日，中交股份 注册资本 148.25 亿元，中交集团持有其 70.13%的股权，为公司第一 大股东。公司拥有二级全资和控股子公司共 36 家，其中下属路桥集 团国际建设股份有限公司 （股票代码 600263、股票简称“路桥建设”、 公司持股 61.40%）和上海振华重工（集团）股份有限公司（股票代 码 600320、股票简称“振华重工”、公司持股 46.11%）在上海证券 交易所上市。 中交股份是中国领先的交通基建公司，主要从事基建建设、基 建设计、疏浚及港口机械制造业务。凭借 50 多年的各类项目经验， 公司能为客户提供涵盖基建项目各阶段的综合解决方案。除了国内 业务外，公司在遍布全球约 73 个国家及地区经营广泛的国际业务。 2008 年，公司在世界 500 强中位列第 426 名；美国工程新闻记 录（ENR）2008 年度各项排名显示，公司位居全球最大国际工程承包 商第 18 位（2007 年居第 14 位）、上榜的中国企业中位居第 1 名；全 球最大 225 家承包商排名中，公司从 2007 年的第 14 位上升至 2008 年的第 8 位、在上榜的中国企业中居第 4 位，在全球最大 150 家设 计公司中位居第 34 位（2007 年居第 32 位）、在上榜的中国企业中居 第 1 位。截至 2008 年12 月 31 日，公司总市值达到 1,417亿港元， 2 中期票据跟踪评级报告 位居全球基建类上市公司总市值第一位；名列《财富》“2008 年度中 国上市公司 100 强”第 12 位，《福布斯》“2008 年全球上市企业 2000 强”中国大陆企业第 14 位、中国大陆建筑企业第 1 位。公司连续三 年获评国务院国资委业绩考核 A 类企业。 截至 2008 年 12 月 31 日，公司总资产 2,217.68 亿元，总负债 1,654.03 亿元，所有者权益 563.65亿元，资产负债率 74.58%；2008 年公司实现营业收入 1,804.30 亿元，利润总额 95.59 亿元，经营性 净现金流 10.40 亿元。 经营管理 公司仍以基建建设、基建设计、疏浚和港口机械制造四大业务 板块为主业，2008 年公司主营业务收入仍保持增长，但增速有所下 降，其中基建建设、港口机械制造和疏浚业务仍为公司主要的收入 和