流动性风险管理_日本动向、中美比较及我国建议.pdfVIP

Modem 金融视角 Acc帆ntiIlg 流动性风险管理：回奉动向～ 中羹比较及我画建议 李瑞红 (人民银行阳泉市中心支行，山西 045000) 【摘要】流动性风险是商业银行最基本的风险，也是“最致命的风险”。随着金融市场结构、创新技术的发 展，跨市场、跨境活动的兴起，商业银行融资渠道、业务模式、资产结构的变化，流动性风险不断出现新的特 点，使银行危机的生成和爆发机制更趋复杂。2009年下半年以来，金融危机给世界经济带来的冲击逐步趋缓， 但由于危机根源未得到彻底根除，经济、金融方面仍存在不确定性，使流动性风险管理再次成为全球关注和反 思的焦点。本文归纳总结了日本银行流动性风险管理的经验，对中美银行流动性风险管理进行了比较，提出强 化我国商业银行流动性风险管理的建议。 【关键词】流动性风险管理日本经验中美比较建议 一、日本银行流动性风险管理的动向 2．外资机构本币融资难问题及应对之道。2008年9 2009年，日本银行针对后金融危机时代的新特点适月后，日本的外资金融机构面临非担保资金融资困难问 时公布了《危机后时代金融机构流动性风险管理》的报告， 题。另外，回购融资大幅减少也加剧了其日元资金紧张 介绍了2009年6月份以后日本金融机构和监管机构流动的窘境。为应对危机，外资机构提高了海外机构向日本 性风险管理的新举措和今后监管重点。 划转资金的数量，增加了日本央行追加信贷工具的运用； (一)避免陷入流动性危机的新举措 减少资产负债表规模，主要是降低了证券投资和反向回 危机爆发后，日本金融机构和监管机构均积极采取 购资金投入数量。当外资金融机构本币资金状况趋紧时， 措施，避免陷入欧美机构的流动性危机，前者主要通过 日本央行非现场监管部门为其提供指导，督促其采用保 扩大日元存款来稳定融资来源，后者则通过增加金融市 守融资方式，例如通过提高预见性或长期融资来减少日 场流动性准备金、提供追加信贷融资渠道和扩大美元资 常需要的资金数量。此外，还组织开展方式灵活的现场 金供给交易量等方式控制机构流动性风险的上升趋势。 检查，检查重点包括应急方案在内的流动性风险管理体 危机后，日本外币融资和日元融资均出现困难，监管部 系的合理性。 门和金融机构根据不同情况采取了有针对性的措施。 (二)后金融危机时代的监管重点 1．本土机构外币融资难问题及应对之道。20lO年5 1．评估流动性风险状况和控制流动性风险。金融 月，部分欧洲国家主权危机导致美元市场资金供应趋紧， 危机表明不同业务类别和经营模式的机构流动性风险 日本银行重启与美联储的美元掉期交易，通过引进美元 状况存在较大差异。外汇掉期市场中市场流动性的降 资金操作提高日本金融机构的外币融资能力。为了应对 低显著影响了外币融资。回购交易过去被认为是稳定的 客户对外币借款需求的增加，日本金融机构在集团之间、 资金来源，但是现在证券公司进行此类担保融资交易时 总部和分支之间合理分配资金。为了加强流动性风险管 面临较大困难。由于担保资产价格的下降和对交易风险 理，机构提高了外币流动性的警示级别，加强了总部对 关注程度的提高，一些机构被迫提高了保证金比例或减 外币的集中控制，还通过分散融资对手和融资方式来稳 少了赊账余额。因此，业务的国际化程度和证券关联度、 定中长期外币资金来源，通过延长资金期限来减少资产 存款和市场融资的比例结构、资产和负债的匹配程度在 负债错配。为了使用纽约美联储提供的定期拍卖工具， 很大