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渐飞研究报告 - · 中科金财 002657.SZ 高端 IT 综合服务领域的实践者 研究结论 证券分析师 王天一 执业证书编号：S0860210060001 公司是国内政府、银行用户领域领先的 IT 综合服务提供商。2009-2011 年公 司营业收入复合增长23.41%，净利润复合增长39.02%，按业务模式划分， 联系人 郑青 系统集成、软件产品、技术服务分别占2011年营业收入的67.96%、17.03% 86216092 和15.01%。按细分产品划分，数据中心、IT 服务管理、银行影像分别占2011 zhengqing@ 年营业收入的63.52%、21.61%和14.87%。  公司软件服务资质较为齐备，技术实力处于行业领先地位。作为高新技 发行概况 术企业和双软认定企业，公司拥有信息安全服务资质（安全工程类一级） 合理估值区间（元） 18.50 - 22.70 证书、票据二维码防伪系统防伪技术评审证书、计算机信息系统集成企业 本次发行股数（万股） 1,745 一级资质、建筑智能化工程设计与施工二级资质等多个资质。同时在数据 发行后总股本（万股） 6980 中心业务、银行影像业务、IT 服务管理业务掌握了一批核心技术并不断 国家/地区 中国 继续研究开发，支撑了公司各项业务的发展。 行业 计算机行业 告 报 价 定 股 新 报告发布日期 2012 年 2 月 13 日  公司成功案例及行业经验的积累较为丰富。依靠多年的发展，公司积累 资料来源：WIND 了一定的行业经验和客户资源，先后承担过多项国家重大信息化建设工 程。此外，公司间接参与了发改委“金宏工程”、财政部“金财工程”、 财务预测 公安部“金盾工程”、质检总局“金质工程”、工商总局“金信工程”、