国际原油价格波动对中国物价影响的传导机制分析_吴翔.pdfVIP

Resources Science 第31卷 第12期 2009年12月 2009，31（12）：2110-2119 Vol.31，No. 12Dec. ，2009 文章编号：1007-7588（2009）12-2110-10 国际原油价格波动对中国物价影响的传导机制分析 吴 翔 ，刘金全 ，隋建利1 2 2 （1. 东北电力大学经济管理学院，吉林 132012；2.吉林大学商学院，长春 130012） 摘 要：本文以研究国际原油价格波动对我国物价的影响及其传导途径为目的。为了定量的分析其影响和传 导途径，主要选取了1999年1月～2009年6月期间各主要变量的月度数据，采用Ganger因果关系检验方法以及 VAR模型的脉冲响应函数分析方法，深入分析了国际原油价格变动对国内物价传导的一般途径和传导效应。实证 分析结果表明，在油气产品传导途径上，国际原油价格的波动对CPI 具有直接影响作用；在有机化工产品传导路径 上，国际原油价格冲击对CPI 具有间接的影响。对国际原油价格波动、PPI 以及CPI3者之间的关系进行实证分析 表明，原油价格波动是PPI 变动的单向Granger 因，同时PPI 又是CPI 变动的单向Granger 因，并据此得出了相应的政 策启示。 关键词：国际原油价格波动；Ganger因果关系检验；VAR模型；PPI ；CPI 1 引言 波动与经济产出之间是否具有长期的关系；二是石 国际原油价格从2004年起开始大幅度上升，由 油价格的变化对经济增长的影响是否存在非对称 [2] 2004年初的每桶30美元左右上升到2008年7月的 性问题。对于第一个方面的研究，Hooker等 以及 [3] 每桶140多美元，随后又开始大幅下跌，在4个月的 Rotemberg等 认为对于工业化国家，石油价格冲击 时间里跌到每桶60美元以下。原油价格的大幅波 对于工业产出确实有显著的负向作用，但总的来 [4] 动对主要石油消费国的经济增长必然产生不利的 看，石油价格对总体经济影响较弱；Blanchard等 在 影响。目前由于中国经济的快速发展，导致对石油 研究了工业化国家在20世纪70年代的通货膨胀、 需求的大幅增加，石油对外依存度已超过50％。在 经济产出和石油价格之间的关系后，认为经过一段 我国石油进口大部分采用现货交易的情况下，国际 时间之后，石油价格对经济冲击的动态影响效果会 [5] 石油价格的大幅波动必然对我国宏观经济产生深 显著的降低。对于第二个方面的研究，Mork 把石 远的影响。研究国际原油价格波动对我国生产与