基于系统动力学的企业现金流预测研究.pdfVIP

2011年 08月 蓦 粟蛭清 ．f害 Aug．，2011 (第25卷第O8期) EastChinaEconomicManagement (Vo1．25，No．08) ●财务管理 【DOI】10．3969／j．issn．1007—5097．2011．08．029 基于系统动力学的企业现金流预测研究 林 葱 (浙江师范大学 计划财务处，浙江 金华 321004) [摘要】文章将传统财务预测与基于系统动力学财务预测作对比，分析企业现金流在经营活动、投资活动、筹 资活动和分配活动之间的关系，建立企业现金流预测模型。同时以某上市公司的财务数据为例 ，对该企业未来 三年的现金流的变化趋势进行预测。该模型的建立有助于为企业管理层提供决策参考。 [关键词】系统动力学；现金流；模型；实证 [中图分类号]F275 [文献标志码]A [文章编号]1007--5097(2011)08__01O3—_03 StudyonEnterpriseCashFlow PredictionBasedonSystem Dynamics LIN Cong (DepartmentofFinance，Zhejian~NormalUniversity，Jinhua321004，China) Abstract：Thispapercomparedthetraditionalfinancialpredicationwiht finnacialpredicationbasedonsystem dynamics，andthenaria- lyzedtheconnectionofcashflow betweenoperatingactivities，investmentactivity，financingactivityanddistributionactivity．Thenites— tablishedna enterprisecashflow predictionmode1．Takingfinnacialdataofapubliccompanyasanexample，thepaperforecastedthe changetrendofcashflow intheenteprrisewithinthenextthreeyears．Itwashelpfultoprovidedecision—makingformanagers． Keywords：system dynamics；cashflow；model；demonstration 一 、 传统财务预测的构成及特点 题 。事实上，企业战略管理就是一系列的决策过程，从而 传统的财务预测主要是预测性的财务报告和财务指标体 形成了一个类似于 “流”的过程，故将其称为 “决策流”。 系，预计财务报告主要包括预计现金流量表、预计资产负债 企业决策并不是一次性的，而是一个根据外界环境的变化和 表、预计利润表；预计财务指标体系主要包括获利能力、偿 决策实际执行结果不断调整的过程，在企业不断调整决策即 债能力、经营能力和成长能力四个方面。它是以预计财务报 “决策流”过程中形成了信息流 。因而，企业财务预测的 表为基础，以财务指标体系为中心，通过对财务指标的综合 动态性是企业决策动态性的需要。 分析、预测，及时反映企业财务状况和经营情况的变化 ，对 由于企业的各项活动属于动态、复杂且非线性关系，因 企业各环节或可能发生的经营风险发出风险预警信号，为管 此需要逻辑判断与大量数学运算。系统动力学是 由美国麻省 理层提供决策依据 J。 理工学院的福瑞斯特 (Jayw．Forrester)教