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利率下调对经济生活的影响 ◆高美洁 (西安交通大学经济与金融学院 陕西 西安 710000) 【摘要】中国人民银行于2014年 11月21日宣布，自2014年 11月 分点，无异于是 一次割肉。无疑，近段时间的银行股将开始进入低 22日起下调存贷款基准利率。 自2013年十八大以后，中国主要以 迷 。 稳健的货币政策为主，时隔两年的降息会对即将进入 2015年的市 贷款利率的下降或许仍在政策的调控范围内，白2013年开始 场产生什 么样的影响呢?本文主要从 国家政策走向方面对下调利 稳定的货币政策以来，已经从各方面采取措施解决中小企业融资 率对经济生活的影响做了分析。 难的问题，此次贷款利率的下降更像是一次微刺激，有利于降低企 【关键词】存贷款基准利率 利率市场化 中小企业融资 非国有商 业的融资成本，对实业经济的发展有一定的促进作用，从而促进我 业银行 国整体经济的发展。国有商业银行由于贷款利率下降幅度较大，银 行的息差收益进一步缩小，因此也就更加惜贷，所以对于中小企业 来说，想要在国有商业银行融资基本成为不可能。然而，由于存款 自2008年金融危机 以来，宽松的财政政策和货币政策成为主 利率浮动区间上限的提高，非国有商业银行相应提高存款利率，吸 旋律，但随着经济的增长，一系列问题随之而来：投资过度，流动性 收存款相对容易，更容易成为中小企业的融资对象。这说明这次调 过剩，以及控也控不住的房价都成为泡沫经济的前兆，2013年李 息对中小企业向非国有商业银行融资有一定的市场导向作用。国 克强总理上台以来，强调稳增长，调结构，促发展的模式，开始采取 家除了运用各种政策来帮助中小企业解决融资难的问题，比如扩 稳健的货币政策，加大依靠市场的自我调节，促进经济的稳定增 大小微企业所得税优惠政策实施范围等，还积极引导市场为解决 长。并且更加关注中小企业融资，金融服务 三‘农”发展以及创业就 中小企业融资难提供解决方案。另一方面，这也对构建市场贷款结 业问题，为改善状况采取了一系列措施。扩大小微企业所得税优惠 构有重要意义，而且，也有利于提高企业的积极性，对当下低迷的 政策实施范围；健全农村金融体系，降低农村整体融资成本；推出 经济注入活力。 一 系列鼓励社会资本参加的项 目；下调农村银行存款准备金率；电 此次利率的下调以及提高存款利率浮动区间的上限对推进利 信业纳入营改增试点范围，让中下游企业享受改革红利；成倍扩大 率市场化改革有重要意义。自2012年 6月央行将存款利率上限扩 中央财政新兴产业创投引导资金规模，加快设立国家新兴产业创 大到基准利率的1．1倍以及2013年7月20日全面放开金融机构 业投资引导基金，解决中小企业融资问题。在一系列措施 以后，中 贷款利率管制后，这是我国市场化改革的又 一重要举措，这将推动 国人民银行决定 自2014年 l1月22目起下调金融机构人民币贷 进一步将金融资产的定价权交给金融市场主体，逐步使市场机制 款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调 0．4个百 在金融资源配置中起主导作用。 分点至5．6％；一年期存款基准利率下调0．25个百分点至2．75％， 非国有银行纷纷调高存款利率，有利于扩大银行的负债规模， 同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区问的 对于在隐形条件下的存款规模决定贷款规模下，有利于拉动明年 上限由存款基准利率的 1．1倍调整为 1．2倍；其他各档次贷款和 整体经济的增长。而贷款利率的下降对于近几年来公民～直视为 存款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次作适当简并。 天价，今年才稳定下来的房价来说也是 一个大好消息，据东方财富 那么，这次利率下调会带来哪些影响呢? 网计算显示，降息后百万房贷月均少还 234元。这对于减轻人民的 2012年及 2013年GDP同比上年增长分别为 7．65和 7．67，较 负担也是有很大的好处的。同时对于今年一直处于低潮的房地产 前几年的经济增长明显下