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利率市场化对我国商业银行经营的影响研究 ◆代晨 王凯丽 (西安交通大学经济与金融学院 陕西 西安 710061) 摘【要】2013年7月，央行全面放开金融机构贷款利率管制，由金融 率的情况下，商业银行的利差空间往往较大且保持稳定。而随着利 机构根据商业原则 自主确定贷款利率水平 ，标志着我国利率市场 率市场化改革的不断推进，商业银行间的竞争愈发激烈，各商业银 化改革又迈 出了重要的一步。利率市场化的不断加速发展为我国 行往往会 自发降低其贷款利率，同时提高其存款利率，以吸引更多 商业银行提高 自主经营水平和 自我发展能力创造 了一个全新的金 优质客户资源。这样，商业银行的利润空间将不断被压缩，亟需开 融环境，同时也不可避免带来了种种严峻的挑战和风险。对此，商 拓新的盈利渠道。 业银行应把握历史机遇 ，积极迎接挑战，在激烈的金融竞争中争取 (2)利率市场化将增加商业银行的经营风险。首先，利率市场 更广阔的发展空间。 化会使商业银行的利率风险增加。在管制利率体制下，各商业银行 【关键词】利率市场化 商业银行 机遇与挑战 的利率水平基本一致且较为稳定，而在市场化利率体制下，利率水 平会受市场因素影响而不断波动，使商业银行经营面临更多的不 确定性。其次，利率市场化还会增加商业银行的信用风险。由于利 一 、 我国利率市场化改革的进程 率市场化大大压缩了商业银行的利润空间，商业银行为了转移成 自1993年党中央国务院最初提出利率市场化改革的基本设 本压力，可能会选择信用等级较低的客户，从而使贷款质量降低， 想以来，我国的利率市场化进程一直稳步向前推进。到 目前为止， 信用风险增加。 我国利率市场化改革已完成了“先外币、后本 币；先贷款、后存款； (3)利率市场化会给中小商业银行经营管理带来较大冲击。一 先长期、大额，后短期、小额”的基本 目标，逐步放开了对商业银行 般而言，由于在资金实力、管理能力等方面的优势，大型商业银行 存贷款利率的管制。 往往在利率市场化中处于有利位置，而中小商业银行由于业务模 二、利率市场化给我国商业银行带来的机遇与挑战 式较为单一，自有资金不足、吸储能力较弱、严重依赖于存贷利差 近年来，我国利率市场化改革进程不断加速，尽管完全意义上 收入，因此更容易在激烈的市场竞争中受到冲击，逐渐失去市场份 的利率市场化尚未实现，但利率市场化改革在不断推进的过程中 额及影响力，甚至可能面临破产倒闭的危险。 已经给我国商业银行带来了全方位的机遇与挑战。 三、我国商业银行应对利率市场化的对策 (一)利率市场化带来的机遇 利率市场化给我国商业银行带来了新的机遇与挑战，商业银 (1)利率市场化有利于提高商业银行经营水平。利率市场化为 行在把握机遇的同时，必须积极加快提升经营管理水平和风险控 商业银行根据各 自实际需要合理配置资源提供了良好的条件，在 制能力，全面提升商业银行在金融市场的竞争力。 利率市场化的条件下，银行拥有 自主定价权，资金价格由供求关系 (1)建立多元化业务结构。利率市场化的发展挤压了商业银行 决定，有利于经营结构优化和资源有效配置。一方面，商业银行可 的存贷利差收入空间，面对 日益激烈的市场竞争，商业银行应积极 以根据 自身的目标收益、经营成本等因素确定不同的利率水平，实 发展多元化业务，开拓新的利润增长点。一方面，商业银行应加强 行差别化的价格战略；另一方面，银行可以实施主动的负债管理， 金融产品创新，根据不同的市场需求，设计多样化的利率衍生工 优化负债结构，降低经营成本。， 具。另一方面，商业银行应积极发展中