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证券投资技术分析 引言 基础知识 什么是技术分析 技术分析的理论基础：三大假设 技术分析的基本要素 图表 常用的交易指标 1、什么是技术分析（Technical Analysis) 2、技术分析的理论基础：三大假设 市场行为包含一切信息（Market action discounts everything）： 各种影响股票价格的内、外在因素，即相关的一切信息，均无一例外地反映在市场行为中，而对于影响股票价格的具体因素则没有必要去过多地关心。 价格以趋势方式演变（Price moves in trends）： 是进行技术分析的核心因素。基本思想是指证券价格的运动或者说变动是按照一定的规律来进行的，证券价格的运动具有保持原来方向或者说沿着原来方向运行的惯性。 技术分析--〉判定趋势--〉选择买、卖点 历史会重演（History repeats itself）： 基本思想是证券市场是由大量的人的群体所组成的，其进行具体交易的是社会性的人，而且是由在某些心理学规律制约着的人来决定最终的股票交易行为。 3、技术分析的基本要素 价量时空：价格、成交量、时间、空间（续） 4、 技术分析师的工具——图表 图表2-2多个交易日的走势图 图表2-3个股K线日线图和成交量柱状图（盘面） 蜡烛燃烧了自己，照亮了别人最常用的图表——K线图/日本蜡烛图 图表2-4不同周期的K线图 图表2-5大盘即时图和K线图 图表2-6半对数坐标和普通坐标的区别 5、常用的交易指标 量比=开市后每分钟的平均成交量 /过去5 个交易日每分钟平均成交量 量比数值大于1，说明当日每分钟的平均成交量大于过去5个交易日的平均数值，成交放大； 量比数值小于1，表明现在的成交比不上过去5日的平均水平，成交萎缩。 第一章 道氏理论 (Dow Theory) 查尔斯·H·道与道氏理论 道氏理论的基本要点 道氏理论的确认原理 关于“道氏理论的缺陷”的探讨 第一节 查尔斯·H·道与道氏理论 第二节 道氏理论的基本要点 1、平均价格（平均指数）包容消化一切 2、道 氏 的 三 种 趋势 基本趋势、中期趋势、短期趋势 3、主要走势的三个阶段(空头市场） 图3-3上证综合指数空头市场走势图 主要走势的三个阶段（多头市场） 图3-4上证综合指数多头市场走势图 4、次级折返走势 第三节 道氏理论的确认原理 1、两种指数必须互相验证 图3-5上证指数与上证综合指数的相互验证 2、交易量跟随趋势 3、盘局（道氏线）可以代替次级趋势 4、把收盘价放在首位 5、在反转趋势出现之前主要趋势仍将发挥影响 第三节关于“道氏理论的缺陷”的探讨 道氏理论常令投资者疑惑不定 第二章 股价趋势分析 （一）趋势线 １、股市中的趋势 （１）按变动方向：涨势、跌势、水平 移动（盘整趋势） （２）按移动时间：长期趋势、中期趋 势、短期趋势 ２、趋势线的画法 （１）基本画法 最先出现或最有意义的两个反转低点 或高点 趋势线的修正 （２）Ｋ线图形趋势线画法 上升趋势中两根决定性阳线的开盘价或 最低价 下跌趋势中两根决定性阴线的开盘价或 最低价 ３、趋势线的有效性 （１）趋势线被触及的次数 （２）趋势线的倾斜度 （３）趋势线的时间跨度 1、趋势线的理论基础及种类 图7-3上升趋势线、下降趋势线、X线 图7-4 趋势线的突破 图7-5 陡峭的趋势线被突破 图7-6 平坦的趋势线被突破 3、趋势线突破的标准与修正 图7-7逃命线 第一节 支撑与压力 1、支撑与压力（阻挡/阻力）的含义： 2、支撑与压力的互换： 3、支撑与压力应用的三个法则 图7-1支撑与压力的互换 图7-2支撑与压力 （三）缺口 1、缺口的意义 2、缺口的类型及特征 （1）普通缺口 （2）突破缺口 （3）持续缺口 （4）终止缺口 （5）岛形缺口 第三章 波浪理论（Elliott Waves Principle） 艾略特与波浪理论 波浪理论的基本原理 菲波纳奇数列与波浪理论 波浪理论的三个方面 波浪理论的缺陷 第一节 艾略特与波浪理论 第二节波浪理论的基本原理 1、 波浪的基本形态 2、各浪的特点 3、波浪的层次性与标记方法 完整的市场周期 波浪形成的基本规律 4、推动浪形态(Impulse Patterns)及其变异形态 推动浪的延伸（1）