商业银行金融衍生品风险管理的对策.pdfVIP

资本运营 商业银行金融衍生品风险管理的对策 王琳琳 刘 畅 大连理工大学 辽宁 大连 116024 【摘 要】金融衍生工具是一把双刃剑,一方面它能帮助套期保值者规避掉生产经营中存在的大部分风险,从而促进金融业的发展;另一方面,由于金融衍生品杠杆性的 特点,它伴随着巨大的风险。本文分析了商业银行金融衍生品的风险分类和风险管理中存在的问题,并详细阐述了风险管理的对策。 【关键词】商业银行 金融衍生品 风险 内部审计 信息披露 一、商业银行金融衍生品的风险分类 上。提高银行内部人员的风险管理意识,是贯彻执行内部风险管理制 （一 ）信用风险 度并且有效控制金融衍生品风险的前提条件。在我国商业银行金融 信用风险指由于交易对手不能履行约定的义务而造成经济损失 衍生品风险管理中,银行内部所有的人员,不管是高级管理者还是具体 的风险。信用风险可分为交割前风险和交割时风险。信用风险特征 业务操作者,都要具有风险观念,深刻的认识到风险管理的重要性。银 因为金融衍生工具品种的不同也会有差别。对于远期、期货类金融 行内部各部门要相互支持相互监督,严格执行风险管理的措施,认真处 衍生工具, 其信用风险是双向的; 而对于 理各自的业务活动中容易出现风险隐患的环节,把风险管理意识转化 期权类品种的信用风险,则具有单向的特点。目前国际上有三个 为具体的风险管理措施和步骤, 防患于未然。 用于信用风险的度量的主要模型,第一,Cerdit Metries 模型 （JP摩 （二 ）完善政策环境, 制定相应的法律法规 根 ）;第二,KMV 模型 （KMV 公司 ）;第三,Credit Risk 方法 （CSFB ）。 在商业银行金融衍生品的发展过程中,必须注重对金融衍生品在 （二 ）流动性风险 发行和管理中的问题进行有效的防范,从国外的成功管理经验中我们 流动性风险指衍生工具持有者不能立即以合理的价格卖出该工 发现, 制定的健全和法规的完善对于提高金融衍生品的管理意义重 具而导致损失的可能性, 包括市场流动性风险和资金流动性风险。流 大。为此, 中国银监会必须从法律环境制度的建立出发,成立专门的管 动性风险目前主要是利用 VaR模型对其进行测算, 即将流动性风险纳 理机构来推进金融衍生品的管理和发展。比如结合我国金融衍生品 入到较为成熟的风险度量标准VaR 的框架中进行度量。 的管理实际,建立适合我国国情的金融领域的监管体系, 以保障商业银 （三 ）操作风险 行金融衍生品的健康发展。 操作风险一般指在金融衍生品交易和结算中, 由于人为失误、系 （三 ）完善内部审计体系 统失误、不完善的控制和程序、未经授权的活动和外部事件导致的 内部审计毫无疑问是风险管理中最重要的一环, 内部审计体系的 非预期损失。操作风险损失频率的概率密度函数可由参数分布来确 完善与否, 牵动着风险管理的成果。在我国商业银行金融衍生品风险 定, 一旦参数分布得以确定, 就可以更好地对操作风险进行控制与管 管理过程中, 审计部门要积极发挥作用,要对金融衍生品的合规性和合 理。金融机构在管理操作风险的的实际操作中, 主要通过建立和完善 法性进行审计,定期审查金融衍生品风险应对策略的执行情况,并且严 内部控制机制来达到事前防范和事中控制的效果。 格审查风险管理组织结构的科学性, 重点审查是否执行了不相容职位 （四 ）法律风险 分离制度, 另外,也必须对内部控制的制度、操作流程、信息披露等等 指无法满足或者违反法律的要求从而导致不能执行合约所带来 相关的方面进行定期审查,严格执行内部审计,并且在审计活动中不断 的损失。有相对比较多的部分发生在敷衍生产品在交易中的亏损