可行性研究之第九章项目融资方案与资金使用计划分析1.pptVIP

第九章 项目融资方案与资金使用计划分析 债务资金结构 需要分析各种债务资金的占比，包括负债的方式及债务期限的配比。合理的债务资金结构需要考虑融资成本、融资风险，合理设计融资方式、币种、期限、偿还顺序及保证方式。 债务期限配比 境内外借贷占比 外汇币种选择：选择可自由兑换货币；付汇用软货币 偿债顺序安排：包括偿债的时间顺序及偿债的受偿优先顺序 第九章 项目融资方案与资金使用计划分析 9.3.3融资成本经济性分析 资金成本是指项目为筹集和使用资金而支付 的费用，包括资金占用费用和资金筹集费用。 第九章 项目融资方案与资金使用计划分析 资金成本率＝ ×100％ 资金占用费 筹集资金总额－资金筹集费 为了便于分析比较，资金成本通常以相对数表示。 项目占用资金所负担的费用同筹集资金净额的比率， 称为资金成本率（一般亦通称为资金成本）。 第九章 项目融资方案与资金使用计划分析 资金成本率＝ ×100％ 资金占用费 筹集资金总额×（1－筹资费用率） 由于资金筹集费一般与筹集资金总额成正比， 所以一般用筹资费用率表示资金筹集费， 因此资金成本率公式也可以表示为： 第九章 项目融资方案与资金使用计划分析 资金成本的性质 是资金使用者向资金所有者和中介人支付的占用费 和筹资费，是市场经济条件下资金所有权和使用权 分离的必然结果。 资金成本是项目的耗费，项目要为此付出代价、支出费用， 但这种代价最终要作为收益的扣除额来得到补偿。 第九章 项目融资方案与资金使用计划分析 为了支持一些特殊的生产、贸易、基础设施建设项目，国家政策性银行可以提供政策性银行贷款。贷款利率通常较低、期限长，并配合国家产业政策的实施，采取各种优惠政策。 我国的政策性银行： 国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行 政策性银行贷款 第九章 项目融资方案与资金使用计划分析 设备出口国政府为了支持和扩大本国产品的出口，提高国际竞争力，以对本国的出口提供利率补贴并提供信贷担保的方法，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的贷款。 贷款的使用条件是购买贷款国的设备。 利率通常低于国际上商业银行的贷款利率。 不能对设备价款全额贷款，通常只能提供设备价 款85％的贷款，其余15％由进口商以现金支付。 通常需要支付一定的附加费用：管理费、承诺 费、信贷保险费 出口信贷 特点 设备交货 付款 偿还贷款 提供贷款 第九章 项目融资方案与资金使用计划分析 买方信贷：贷给外国进口商 卖方信贷：贷给本国出口商 下图为不经过进口方银行转贷款的买方信贷 出口信贷银行 设备进口企业 设备出口商 出口信贷方式 付款 转 贷 款 偿还贷款 提供贷款 第九章 项目融资方案与资金使用计划分析 下图为经过进口方银行转贷款的买方信贷 出口信贷银行 进口方银行 设备进口企业 设备出口商 偿 还 转 贷 款 设备交货 延 期 付 款 设 备 交 货 偿还贷款 提供贷款 第九章 项目融资方案与资金使用计划分析 下图为卖方信贷示意图： 出口信贷银行 设备出口商 设备进口企业 第九章 项目融资方案与资金