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波涛《系统交易方法》读后感 波涛先生绝对是值得尊敬的一位投资界导师。他在99年之前出的三本书绝对值得每一个投资者要看的书。他曾写了三本书，中国目前关于股市操作层面的出版物中，以波涛的《系统交易方法》一书为最高。现在市面上公布的自动交易系统有三种：黑箱，灰箱和白箱三类。所谓的黑箱，指的是隐藏交易原理，但提供明确的进出场点位，甚至资金管理状况的电子系统；所谓的灰箱，指的是说明部分交易交易原理，但对核心交易原理进行隐藏，以保证自己的核心竞争力。同样，这种交易系统也提供明确的交易信号给公众。白箱就有些光明正大的味道了，把自己的交易原理向公众发布，并且提供交易信号。 有一点要注意的是，交易系统必然嵌有“交易个性”，比如说有的交易系统设计者，采用了区间交易原理，喜欢在交易区间的上下边缘进行逆向操作；而有的设计者，则是坚定的趋势交易思路，有时候可能数月不做交易。 我们的交易性格，能不能适应这种交易系统，是个问题。 另外，实踐是检验真理的唯一标准，现在自动交易系统的营销人员通常会提供试用，申请个试用帐号，尝试下，自己得出的结论最放心 交易系统是指交易规则体系的总成。交易系统有两种最基本的类型：一种是纯粹的技术交易系统，大部分的商业化的交易系统都属于此类。这种交易系统的骨架是数学公式；另一种是综合体系的交易系统，它是投资哲学思想、投资战略以及具体交易方法的集成。它以投资哲学思想为灵魂，以投资战略为指导，以交易规则为依据。本书作者认为，真正能经得起长期实战考验的是第二类交易系统。 　　一、交易系统回答 　　波涛先生的《系统交易方法》一书出版后，收到了一些读者的来信，提出了一些问题，于是他在这第三本书中，作了回答。回答很有意思。不过这是全书的最后一个部分。没有人规定读书笔记非要从头开始的，我这次来它个零敲碎打。就从这开始吧。 　　1、交易系统是个什么样的东西？ 　　　波涛在回答中，说出了交易系统的两种基本类型。一种是纯粹的技术交易系统，大部分商业性的交易系统属于此类。它的骨架是数学公式。另一种是综合体系，它是投资哲学思想、投资战略及具体的交易方法的集成。它以投资哲学为灵魂，以投资战略为指导。以交易规则为依据。 　　　波涛认为真正经得起长期实战考验的是第二类交易系统。 　　　我是这样看这个问题的：第一类交易系统，就有点像很多人在分析家里用公式生成的一些东西。不能说它不好，但它肯定过于简单。有可能是选择样本方面就已经违反了交易系统的检验规则了。比如，有人根据某个信号，测试成功率，失败率，结果发现不错。但是，同一时间，可能会出现很多个股出现那个测试的交易信号。这些机会，其实是重复的，至少是你不能利用的。这样的话，这种机会，也仅仅只是一个。用这种“大样本”数来获得测试性能，当然是没有意义的。 　　　一个好的交易系统，得先从投资哲学开始，甚至于得从科学哲学开始。这是我喜欢跟老K等人讨论 一些看上去很玄、很空的东西的原因。因为，目前市场中投资哲学绝大多数已经被证明是不能战胜市场了。波涛先生的这本书，就是讲这个问题的。 　　　想超越市场？可能得“昨夜西风凋碧树，独上高楼，望尽天涯路”吧 　　有太多的人，在求解一个根本是无解的命题。　交易之途是死路一条。 　　这本书我最近也反复看…..波涛的书可以说是证券投资的圣经！ 读后感 　　市场中的交易者,面对的第一个问题就是是否存在有效的方法或系统,能保证自己不断从股市中赚到钱。可以说,成功的投资者都是有自己成熟的方法和系统的,当然,不成功的投资者也许也有.但成功的都是有的.偶尔的有些人会从市场中赚到钱,但是,没有自己交易系统的人最终的利润将会还给市场.但是,什么样的交易系统才能能从市场赚钱的系统呢?这个问题却是颇有争议的. 　　 但是,也许我孤陋寡闻的缘故吧,我目前还没有看到很成功的交易系统. 我们可以简单来提出一个问题:如果某位大师能把他们的知识提炼成赚钱的交易系统,那么,他们不就可以从市场里不断提款?但是,事实上,在各种场合公开露面和举办各类学习班的大师们,基本上办不到这一点.一套系统,如果确实证明是有效的,而且将来还能有效,那么,它的价值就不是几千元而是无价了. 　　 　　 我看到的撰写文章的作者们没有提供出成功的交易系统.不知是处于保密还是其他原因,在一些关口,总是语焉不详. 我常常在思考,我们在市场里的实现赢利手段在哪里?想过这个问题吗?当你看到某种市场现象出现而你介入市场的时候,你想过你获利的成功率,以及可能的利润和潜在的风险了吗?你统计过吗?如果没有,那么,你凭什么来说服自己?人言亦言? 　　 一个问题摆到桌面上来了.交易的基础是什么?答案当然是不尽相同的,对于我来说,交易的基础在于建立可行的交易系统. 那么,问题又回到了前面了.这始终也是一个饶不开的坎.据我所知,乙木兄的在这方面的研究已经卓