中小企业融资难的成因及对策研究.pdfVIP

FINANCEECONOMY 金融经济 中小企业融资难的成因及对策研究 魏 楠 (西北大学，陕西 西安 710127) 一 、 中小企业融资现状 收期较长，造成的资产过少也使得商业银行很难贷款给中小 改革开放以来，随着市场经济的发展，我国的中小企业 企业。最后，部分中小企业具有较强烈的短期经营思想，并 实力也在不断发展壮大，但是由于中小企业融资渠道狭窄， 且企业信用度差，存在恶意逃离银行贷款的现象，由于中小 特别是无法达到与大企业一样的银行贷款条件，融资难的问 企业没有长期经营的目标，其发展战略方式存在盲 目性并且 题已经成为制约其发展的瓶颈。我国中小企业在初创期的 缺乏可持续发展的思想意识，这进一步加大了银行贷款的不 资金来源主要是 自有资金的内源融资方式，内源融资作为中 确定性，从而增加了自身融资的困难。 小企业融资的一个重要渠道具有风险小、成本低的特点。企 (二)金融机构存在贷款限制 业进入发展期后，外源融资成为企业继内源融资之外的有力 第一，商业银行存在贷款偏好。我国商业银行实施大企 融资方式：(1)由于我国对上市企业要求的限制，中小企业通 业、大项 目战略，留给中小企业的资金余地较小，企业规模大 过股权融资的方式是不现实的，而受限于发行规模的限制， 小和资金所有权的不同造成企业之间资金严重不平衡 ，难以 中小企业很难达到最小发行额的要求，因此，通过债券融资 适应小企业对金融服务的要求。同时，我国国有银行和国有 获取资金的方式也非常困难。(2)银行贷款是中小企业外源 企业存在着深远的联系，商业银行普遍在经营指导思想上对 融资最重要的组成部分，而与中小企业相比，国有企业的产 中小企业存有歧视，认为小企业信用差，信贷风险大，贷款额 权属于国家，贷款的风险可以由国家承担，因此商业银行更 度小 ，为银行创造收入少等诸多因素而不愿意向小企业融 倾向于向国有企业贷款，中小企业难以获得信贷支持。但 资，会优先将贷款提供给国有企业。 是，随着国家大力发展 中小企业政策的不断落实，中央和地 第二，银行对中小企业的融资成本较高。和大型企业相 方都在出台多项政策帮助扶持中小企业 ，因此，其获得的银 比，银行向中小企业贷款的成本要高出许多，因此对中小企 行贷款也在稳步增长，呈现明显的递增趋势。(3)民间借贷 业贷款不符合商业银行追求利润最大化的原则。具体来看， 的融资方式也作为企业融资的一项选择，一方面它满足了中 中小企业由于财务制度不够完善和透明，商业银行在对其信 小企业的资金需求，另一方面民间融资属于非正规的融资渠 息搜寻上要花费更多的资金成本和人力成本；中小企业贷款 道，缺乏政府部门的监管，不仅由于高利率增加了企业的还 的单笔数额较小但是贷款的频率较高，这使得银行的交易成 款压力，还由于无效的资金配置给国家宏观经济政策带来不 本大大增加 ，因此较高的贷款成本也制约了金融机构贷款的 利影响。 积极性。 二、中小企业融资难的成因分析 第三，商业银行信贷产品创新性和竞争力不够。银行主 (一)中小企业自身存在缺陷 要针对 大中型企业开展其业务，其产品创新多是为了满足 首先 ，中小企业存在规模小以及经营规范性差等因素， 大中型客户的金融需求。针对小企业的信贷产品不仅研发 具有较高的倒闭或者歇业比率，这导致银行等金融机构给中 工作滞后，而且信贷产品较为传统，基本都是 以抵押担保方 小企业贷款的难度增加 ，甚至出现不给其贷款的情况。其 式融资，不具有创新性，难 以有效满足小企业的融资需求。 次，在创立初期，外源融资作为筹资方式具有难度大且融资 其次，如果商业银行之间存在激烈的竞争关系，那么中小企 成本高的缺陷，中小企业往往舍弃外