第一章投资理财.pptVIP

投资理财理论与实务 投资理财已成为现代人的必备知识和生活的一部分。 主讲教师：金桩教授 内蒙古自治区政协委员 复旦大学理论经济学博士后 人民银行咨询专家 民建中央财政金融委员会委员 内蒙古工业大学管理学院兼职硕导 第一章 投资理财概述 中国已进入个人理财时代。 通过两个案例认识投资理财的重要性 需要技术、需要意识 学习目的与内容 第一节 认识投资理财 一、理财的概念 理财是什么？积累财富和运用财富 1、企业理财：资金的筹集、运用和管理，即，融资、投资和资产管理 2、个人理财：调整阶段性生活目标和投资目标，已达到个人资产收益最大化 个人理财是针对我们每个人或者家庭一辈子而不是某个阶段的规划，它包括对个人或者家庭生命周期每个阶段的资产和负债分析、现金流量预算和管理、个人风险管理与保险规划、投资目标确立与实现、职业生涯规划、子女养育及教育规划、居住规划、退休规划、个人税务筹划及遗产规划等方面。 (一)投资的概念 “投资就是经过完整的分析研究之后,认为可确保本金的安全,并能得到令人满意的报酬.不符合这些要求的操作,便属于投机.” ------葛兰姆 投资是指投资者牺牲或放弃现在可用于消费的价值去购买各种金融资产、实物资产或生产经营资产已获取更大的价值的活动。 时间性、收益性、风险性 投资是理财的一个方面，一个手段 三、投资方式 （一）直接投资和间接投资 1、直接投资：生产要素的投资 （1）固定资产投资 （2）流动资产投资 2、间接投资 （1）实物资产投资 （2）金融资产投资 （二）短期投资与长期投资 1、短期投资 2、长期投资 （三）战术性投资和战略性投资 1、战术性投资：根据短期趋势来投机 2、战略性投资：长期趋势来规划 四.投资理财的几个忠告 1.你理财，财理你；你不理财，财不理你 2.投资理财是致富的最佳手段。 3.投资而不投机，长期而不短期。 4.理财要成为你的生活方式和习惯。 5.积厚流长是理财的理想境界。 6. 理财的关键在于力求简单。 五、投资、投机与赌博的区别 1、持有时间 2、风险大小 3、报酬的来源 4、分析重点 5、当事人的个性 第二节 投资理财的内容 一、投资理财准备：资金 二、投资管理 投资管理的流程 1、确定投资政策 2、进行投资品种分析 3、构建投资组合 4、调整投资组合 5、评估投资组合绩效 第二节 投资大师的理财经验 一.巴菲特的价值投资神话 (一)巴菲特所创造的投资神话 2005年福布斯排行榜全球首富盖茨净资产为465亿美元.巴菲特以440亿美元位居第二位. 2006年６月世界第二富翁沃伦·巴菲特6月25日宣布将于今年7月捐出85%的个人财富用于慈善事业。巴菲特总资产高达440亿美元，这也就意味着这次他将捐出370亿美元，比起盖茨基金会总额为290亿美元的善款还要多出80亿美元，世界二富一举超越首富成为世界“首善”，他的这笔捐款也将是有史以来最大的一笔个人慈善捐款。 巴菲特在1968年至1998年以价值投资为手段平均收益率达到25.4% 如果68年你交给巴菲特1万元.30年后就是1024万元. “市场象上帝一样,帮助那些自助者.”--巴菲特 (二)巴菲特的投资策略 1.必须投资于具有投资价值的企业 。 2.必须是投资那些通过建立壁垒而具有独占性利润来源的公司。（垄断） 3.必须学会定量地评估企业的投资价值和安全边际。 投资成功与否不在于智商,也不要担心数学。 “只要你有足够的理性和耐心,你就会成功。” “天才是一种恒久的耐心”“耐心是天才的必要组成。”（要成为鳄鱼） 二.刘益谦:不放过每次暴富机会的人 1.原始股 2.股票认购证 3.上市公司法人股 4.房地产金融股增发 刘益谦说，很多时候都会想这样一个问题：当自己还在做“小生意”的时候，有很多人比自己做得大；当自己炒股票的时候，也有很多人比自己做得好。但是现在回过头来看看，当时那些跑在自己前头的人已经远远落在了后头，“人生的确是像场马拉松。不要在意在过程中，谁跑在了你前头，而是要合理运用你的体力，争取一个好的名次。但是千万不要得意忘形，这本身就是一个学习的过程。同时，人还要克服因为财富的增长而飞扬跋扈，驾驭不了财富的人的结果也会比较暗淡。” 第三节 投资陷阱 盲从、保守、贪婪、恐惧是投资的四大误区。 贪婪和恐惧是人性的一大弱点。 一、投资中的海市蜃楼现象 （一）荷兰的郁金香热 （二）中国长春的君子兰热 （三）当今的兰花泡沫 二、房地产泡沫 （一）美国房地产泡沫 -------7.5万人口的城市竟出现2.5万名地产经纪人 （二）日本房地产泡沫 -------东京都一地的地价超过了美国全国地价总和 （三）东南亚、香港房地产泡沫 ----香港业主平均