金融课堂.pptVIP

港股通业务流程 * 港股通业务流程-投资者资质 * 个人投资者 1、投资者身份真实、合法、有效； 2、证券账户及资金账户资产合计不低于人民币50万元； 3、通过港股通业务的知识测评； 4、具备相应风险承受能力； 5、客户不存在严重不良诚信记录，不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或限制从事交易港股通的情形。 机构投资者 1、投资者身份真实、合法、有效； 2、通过港股通业务的知识测评； 3、具备相应风险承受能力； 4、客户不存在严重不良诚信记录，不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或限制从事港股通交易的情形。 附录 * 港股A股交易运作比较 港股A股交易运作比较(一) * 港股 A股 交易所 香港交易及结算所有限公司(港交所) 上海证券交易所(上交所) 交易货币 主要为港币 主要为人民币 交易时间 周一至周五竞价时段开市前时段: 9:00至9:30持续交易时段 早市: 9:30至12:00午市: 13:00至16:00 周一至周五开市集合竞价 9:15至9:25连续竞价时间早市: 9:30至11:30午市: 13:00至15:00 半日市 在圣诞节前夕、新年前夕及农曆新年前夕， 将没有午巿。 不设立 台风及黑色暴雨警告 视乎台风及黑色暴雨警告悬挂与卸下的时间而定，详情依据(规则571.(1))。 在台风经过上海期间，如果台风影响本所交易或通信系统的正常运行，上交所可以视情况采取临时应急措施。 开市前时段 输入买卖盘时段:上午9:00至上午9:15对盘前时段:上午9:15至上午9:20 对盘时段:上午9:20至上午9:28暂停时段:上午9:28至上午9:30 连续竞价期间分为两个阶段9:15～9:209:20～9:25 港股A股交易运作比较(二) * 港股 A股 开市前时段指令 输入买卖盘时段:只受竞价盘及竞价限价盘 对盘前时段:只受竞价盘，买卖盘不得修改或取消。 对盘时段:不得在交易系统内输入、更改及取消买卖盘。 暂停时段:不能将其买卖盘传递至香港交易所的交易系统。 注意：由于对盘前时段只受竞价盘，在港股通运作，国内投资者在此时段不能操作 (原因此时段不接受竞价限价盘) 9:15～9:20: 允许撤销已经提交的订单9:20～9:25: 不允许撤销已经提交的订单。9:25～9:30: 不接受任何申报，订单将被当作废单处理。 开盘价 买卖盘会以买卖盘类别、价格及时间等优先次序(竞价盘 享有优先的对盘次序)，按「最终参考平衡价格」顺序对盘。 通过集合竞价方式产生，不能 产生开盘价的，以连续竞价方式产生。 下单指令 开市前时段: 只接受竞价盘及竞价限价盘 连续交易时段: 只接受限价盘，增强限价盘，特别限价盘 注意：港股通內地投資者只可以下增強限價盤，香港交易所並沒有市價盤 限价委托：按限定价格报价  市价委托：按市场价格报价， 只能在连续交易时间申报  港股A股交易运作比较(三) * 港股 A股 竞价盘(AO) 竞价盘是没有指定价格的买卖盘，在输入系统后按最 终参考平衡价格进行对盘。竞价盘享有较竞价限价盘 优先的对盘次序及根据时间先后次序按最终参考平衡 价格顺序对盘。在开市前时段结束后，任何未完成的 竞价盘会于持续交易时段开始前自动取消。 不设此项申报，集合竞价期间市价申报不适用 竞价限价盘(ALO) 竞价限价盘是有指定价格的买卖盘。指定价格等同最终参考平衡价格或较最终参考平衡价格更具竞争力的竞价限价盘（即指定价格等同或高于最终参考平衡价格的买盘，或指定价格等同或低于最终参考平衡价格的卖盘）或可按最终参考平衡价格进行对盘视乎另一方是否有足够可配对的买卖盘。竞价限价盘会根据价格及时间先后次序按最终参考平衡价格顺序对盘。竞价限价盘不会以差于最终参考平衡价格的价格对盘。在开市前时段结束后，任何未完成而输入价不偏离按盘价9倍或以上及少于九分之一或以下的竞价限价盘，将自动转至持续交易时段，并一概视为限价盘存于所输入价格的轮候队伍中 不设此项申报，集合竞价期间仅接受限价 委托 限价盘 限价盘是指投资者只可以其指定之价格，买入或卖出证券，卖盘的价格不可低于最佳买入价（如有），而买盘的价格不可高于最佳卖出价（如有）。任何未完成的限价盘，将存于所输入价格的轮候队伍中。 限价委托:是指客户委托会员按其限定的价格买卖证券，会员必须按限定的价格或低于限定的价格申报买入证券；按限定的价格或高于限定的价格申报卖出证券。 港股A股交易运作比较(四) * 港股 A股 增强限价盘(ELO) 增强限价盘与限价盘相似，只是前者可在同一时间与最多10条轮候队伍进行配对（即最佳价格队伍至距离9个价位的第10条轮候队伍），但成交的价格必须不逊于输入价格。增