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“新三板”的融资效果怎么样？ 在“新三板”挂牌后，企业可通过多种形式获得银行授信！ 六、新亮点 1、上市挂牌+定向融资同时进行 融资不成照样挂牌 定向增资高达35人 主板定增10人以下 小额融资豁免备案 一次批准，分次发行 案例 8.19 尚远环保 挂牌定向融资3015.7万;1.55元/股,26倍 近期7家企业融资8314万元 平均市盈率15倍以上 * 新亮点—— 优先股试点—— 上市可以找中长期投资者发优先股 无表决权，不干预企业经营，优先分红 股权、债券融资—— 上市只要有交易价，就给老板定身价 股权抵押融资就变现 上市后即可以给发中小企业债 * 新亮点——做市商制度 券商要保证股票卖得出去 激活交易 美国做市商照片 高盛：做是盈利占1/3 未来是趋势 * 做市商原理 最大亮点——转板容易 只要转版同时不增发融资，够主板条件就转 对策——转板前先定向融资，到位后再转 * “新三板”挂牌后还可以再专板吗？ 在“新三板”挂牌后，企业可根据自身发展阶段及经营现状自由转板 挂牌企业 代码 转板后 代码 挂牌/增发价 转板后 发行价 转板IPO发行股数 转板IPO市盈率 世纪瑞尔 430001 300150 7.00元 32.99元 3,500万股 105.40 北陆药业 430006 300016 5.33元 17.86元 1,700万股 37.16 久其软件 430007 002279 15.00元 27.00元 1,530万股 36.14 佳讯飞鸿 430023 300213 9.80元 22.00元 2,100万股 42.00 紫光华宇 430008 300271 / 30.80元 1,850万股 33.85 博晖创新 430012 300318 / 15.00元 2,560万股 34.09 东土科技 430045 300353 / 20.75元 1,340万股 35.17 五、新规则 转让方式—— 做市转让——2家以上券商帮助买卖股票 协议转让 竞价转让 不设涨停板 每次最少买卖1000股或其倍数 收费标准 0.5%双边收 交易 T+0 投资者门槛300万 * 新规则—— 老板买股票—— 三年每年1/3 无需每年25% 股改后满一年才能卖股票 变通方法——股权质押融资 * 新三板对股本规模、主营业务收入、利润水平不设门槛 典型公司：煦联得（430144) 北京煦联得节能科技股份有限公司 公司主营业务为公共建筑特别是酒店行业提供热水系统节能服务,2010年度、2011?年度及2012?年1-3?月,公司分别实现营业收入553,428.49?元、1,355,499.75?元、801,150.86?元,两年一期累计收入合计 约为 271 万元,累计签约酒店数量分别为6?家、24?家、30?家,收入金额、签约酒店数量均呈快速增长趋势。 煦联得（430144)——小规模企业上市典型案例 “新三板”能够真实反映企业价值吗？ 德鑫物联（430074)——企业价值最大化典型案例 诺斯兰德（430047)——企业价值最大化典型案例 诺斯兰德（430047）——主营生物新药研发与技术服务。申请挂牌时公司还处于新药研发阶段，尚未实现自主产品的产业化，但公司积极开拓国际技术市场，以项目技术转让和专利许可的经营模式，较早的摆脱了企业产品开发期投入大于产出所致的经营亏损状况。 挂牌企业 代码 三板挂牌时间 股本 诺斯兰德 430047 2009.2 950万股 挂牌企业 2007营收 2007净利 2008营收 2008净利 诺斯兰德 371.50万元 194.61万元 219.68万元 -16.39万元 挂牌企业 增发时间 增发股数 增发价格 融资总额 诺斯兰德 2010.11.25 189.20万股 21.00元 3,973.20万元 博融咨询 · 上市培育专家 博融咨询 · 上市培育专家 博融咨询 · 上市培育专家 博融咨询 · 上市培育专家 博融咨询 · 上市培育专家   广州市博融咨询有限公司2013年9月 上海 抢 占 新 三 板 抢 抓 新 机 遇 一、新政策二、新格局三、新使命四、新条件五、新亮点六、新速度 * 目录 什么是“新三板”？ 经国务院批准设立的全国性证券交易场所，俗称“新三板” 3 是我国多层次资本市场的重要组成部分 2 “新三板”挂牌公司是经证监会核准的非上市公众公司 1 十年风水轮流转 “新三板”发展现状 2012年3月温家宝：让小微企业上市 除北京中关村科技园区外， 2012年8月3日，新增上海张江高新产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区纳入试点。 2013年6月国务院常务会议明确今年要扩容至全国范围。 博 融咨 询 9.18 ， 309家，2月增加5