论国际混业经营趋势下我国的金融监管.pdfVIP

维普资讯 第 1期 湖南人文科技学院学报 NO．1 2008年 2月 JournalofHunanInst~uteof Humanities，ScienceandTechnology Feb．．2008 论国际混业经营趋势下我国的金融监管 姜江 (中南大学商学院，湖南 长沙 410083) [摘 要]在国际混业经营趋势下，我国现行的金融监管模式存在很多的弊端，已经无法满足我国的金融监管需求。 基于这种形式，本文分析了国际混业经营的现状、发展趋势以及我国现行金融监管制度下面临的困难，研究了在国际混业 经营趋势下我国金融监管模式的选择 ，并提 出了完善我国金融监管的对策。 [关键词]混业经营；金融监管；金融业 [中图分类号]171)62．9 [文献标识码]A [文章编号]1673—0712(2008)01—0125—05 结合我国的具体国情，特别是从我国金融运行和发展 堵 “防火墙”，从而避免银行资金流入高风险的证券市场 ， 的现状来看，我国已经逐渐出现了对统一金融监管的客观 以确保银行业的稳定、安全，保护储蓄人的利益，达到稳定 需要。随着我国成功加入 WTO，无论是金融产品的交易， 一 国金融的目的。在经济大萧条时期，美国实行严格的金 还是金融组织、金融市场之间的合作与结合都将从广度和 融分业经营和严厉的监管后，恢复了人们的信心，稳定了金 深度上 日益加强，从业务合作到股权重组都将使我国金融 融，为经济复苏打下了基础，但严格的分业经营和金融管制 与全球金融的联系更加紧密 ，即金融全球化对我国金融的 降低了金融业的竞争程度与运行效率，不利于微观金融的 影响 日益深远。特别是 ，随着我国金融与国外金融的联系 活跃。德国认为，稳定金融就必须稳定货币，而要稳定货币 日渐紧密，对金融业的监管和控制也变得更加复杂、更加困 就必须搞活微观金融，让微观金融进行充分的竞争，这就必 难 ，尤其是国内分业经营、分业监管与全球混业的趋势、国 须实行金融混业经营。实行金融混业经营的银行能全方位 外大型金融集团的合作使得监管的难度更加凸显。这就要 满足客户的各种需求，所以能较好地获得客户认同，竞争力 求金融监管体系更加灵活、更加综合 、更加统一，以提高金 较强；同时 ，银行由于业务多元化，能避免因单一业务竞争 融监管的有效性 。因此，选择一个更好的金融监管模式来 加剧、利润下降引起的经营性风险，所以，金融混业经营能 应对如今国际金融业的发展是一个关键的问题。 提高银行的运行效率，有利于银行的稳定与安全 ，也就有利 一 国际混业经营的现状及发展趋势 于金融的稳定，德国一直实行金融混业经营，金融业运行得 在20世纪30年代以前，各国证券、保险和信托等非银 相当平稳就是实证。相反，美、英、日等实行金融分业经营 行业尚不发达，银行业在整个金融体系中占据着主导地位， 体制的国家 ，进入70年代以后，相继出现了经济 “滞胀”问 各国实行的都是混业经营模式 ，对于银行业从事的业务种 题 ，并在经济一体化、资本流动国际化 、金融全球化的新形 类几乎不存在明确的限制。 势下，出现了大量银行破产倒闭的现象，金融分业经营体制 1929年爆发的世界性经济危机重创了各国经济，当时 已不能保证一国金融的安全与稳定。因此 ，为了提高本国 一 些国家的经济学家认为主要是由银行混业经营造成的。 金融市场和金融机构的竞争力，保证本国金融安全和稳定， 于是 ，以美国为例 ，在 1933年制定了 《格拉斯一斯蒂格尔 这些国家也都相继向金融混业经营体制转换。这样，在经 法》(Glass-SteagalAct)，确立了现代商业银行与投资银行 历了 “混业——分业——}昆业”的金融体制的转变后，在国 分业经营的格局 ，但另一部分则持相反意见，因而仍然采用 际范围内形成了金融业混业经营的大趋势 。 “全能银行制度”。这样就在世界上形成了美、日、英及加 然而，20世纪80年代以来，我国的金融业发展也进入 拿大、比利时、瑞典等国采用的 “分离型银行制度”和法、 了一个新时期。在金融 自由化 (金融自由化包括国内和国 德、意及荷兰、瑞士等国采用的 “全能型银行制度