现代金融风险管理培训课件(88页).pptVIP

现代金融风险管理 汪昌云 中国人民大学财政金融学院 2005年7月 提纲 风险与风险度量 风险管理 金融衍生工具与风险管理 为何要风险管理-理论上的回应 案例分析 – 现实中的风险管理 风险定义 风险定义 风险衡量 风险无处不在 疾病 战争 气候变化 自然灾害 动乱 价格变化 … 金融风险是在金融活动中，由于各种经济变量发生不确定的变化，从而导致行为人蒙受损失的可能 解读风险 风险与危+机 风险与收益（险商） 成功与失败只有一墙之隔 创业艰难，毁业容易 “再给我5亿，一定会赢” “假如没有发生这样那样的事，我们的利润应该更高。” - 巴菲特的批评语 小概率事件与单一事件 金融风险类别 市场风险 - 市场上金融商品的价格变动带来的风险。 信用风险 – 违约的可能性 流动性风险 – 资产的交易变现的制约 操作风险 – 操作不当或违规操作带来的风险 风险管理 风险管理是: Assuring An Outcome 风险管理 控制风险 传统风险管理方法及其局限性 保险 传统方法的局限性： 在有限的范围内风险分散 低相关性风险（low correlation risk） 相对小的风险承受力和涵盖范围：911美国损失约500亿美元；美国财险机构资本总额1000亿。而NYSE市值高达45,000亿美元。 现代风险管理 利用金融市场分散和管理风险 金融衍生工具，金融工程是主要风险管理手段 金融