美日德三国产业与金融结合模式比较分析及对中国的启示.pdfVIP

美日德三国产业与金融结合模式比较分析 及对中国的启示 李舯曲艺 内容提要：随着经济的迅猛发展．产业与金融业相结合对于社会经济的增长与发展起着越来越重要的作 用，产业与金融业相结合问题已被人们所重视并成为经济界的一个热门话题。该文在对产融结合概念界定的 基础上．主要对美国、日本和德国三国的产融结合模式做了比较分析，并在对他国产融结合发展的经验和教训 进行了归纳的基础之上．提出了我国应在考虑经济发展阶段及发展战略、金融及经济的稳定性以及文化背景等 诸多因素下。选择适合我国社会经济发展的、具有鲜明中国特色的产业与金融业相结合的模式。 关键词：产融结合模式选择启示 中图分类号：F832．5 文献标识码：A 产业经济与金融业的结合简称“产融结合”，是产 资本与金融资本相融合的产融型企业集团。典型的 业经济与金融业在其发展过程中相互渗透和影响的 例子是洛克菲勒财团。洛克菲勒财团起源于1863年 过程。产业与金融业的结合模式是产业与金融业结 老洛克菲勒与人合资开办的一家炼油厂，1865年他 合机制的具体运作方式．它所反映的是产业与金融业 从银行贷款并收购了合伙人的股份。到了1870年其 的相互连接关系。产业与金融业的结合模式由不同 资本额发展到了100万美元．成为美国第一大石油公 国家特定的具体因素来决定的。在不同的经济、社会、 司．1882年又将他的美孚石油公司改组为美国的第 文化等影响因素下．机制各个构成要素之间的联结形 一个托拉斯——美孚石油托拉斯．从而完全确立了 式、作用关系等等是不同的，即使经济体制相同，其结 他在美国石油工业中的垄断地位。1891年洛克菲勤 合的具体内在方式在不同的国家，由于其它的影响因 投资控股花旗银行，并将该银行作为美孚石油系统的 素不同也不尽相同。本文主要探讨美国、日本、德国 资金融通中心，并由原来依靠对石油的垄断转向通过 三个国家的产融结合模式、三种模式之间的比较分析 它的银行和保险公司的金融力量渗透并控制其他主 以及对我国的启示。 要的工业部门(钟流，1982)。 (2)金融资本向产业资本转化 一．美国的产融结合模式 金融资本通过向产业资本的转化实现了对产业 美国是世界上经济最发达的国家，作为市场经济 资本的控制，形成以金融资本为主的产融型企业财 体制最完善的国家之一．美国的产融结合具有一定的 团．例如摩根财团。摩根财团起源于1871年老摩根与 典型意义。 人合办的德雷克塞尔一摩根公司．该公司在1872年 1．美国产融结合的发展 与第一民国银行进行协同经营．共同控制另外3家银 产业资本向金融资本或金融资本向产业资本的 行和最大的3家人寿保险公司。1897年．该公司通过 转化形成了产融的结合。在美国，金融资本和产业资 包销政府债券、兼并其他商业银行和非银行金融机 本在发展中也出现了相互转化、融合的情况，并出现 构，使其金融实力大大增强。在其金融业务发展的同 了一些产融型的企业集团。 时，也开始着手投资于工业。1892年投资创办了通用 (1)产业资本向金融资本转化 电气公司，1898年组建了联邦钢铁公司。1910年它直 产业资本通过向金融资本的转化并参与金融业 接控制了美国6大铁路公司中的4个。 务控制一定的金融资本．形成以产业资本为主、产业 2．美国产融结合的特点 一78— 万方数据