后SOX时代会计重述纪叙%3a框架.发现.启示.pdfVIP

广西南宁．2012 后SOX时代会计重述纪叙：框架．发现．启示书 王建明贺建刚 南京财经大学会计学院 摘要：在后SOX时代的十年来，作为维系社会信任的低成本工具，会计正经受信任之殇， 会计重述的非典型性现象无疑难辞其咎，自然地成为同期会计研究的热点议题。会计重述拓 展了传统的信息披露研究，为会计准则制定和公司治理改革提出更多待解命题，我国当前转 轨市场的新兴治理环境，或为解读会计重述提供了契机。由此，本文综述了后SOX时代的 相关研究，提出一个分析性框架，就制度激励与重述诱因、会计重述信息的使用与评价、重 述的制约机制及后果特征等层面进行文献解读，以期能够形成综合认识，并为未来研究禾1政 策监管提供启示。 关键词：信息披露会计重述信息不确定性公司治理后SOX 一、引言 作为促进有效资本市场发展和保护投资者利益的重要机制与制度设计，信息披露历来都 备受理论和实务界所关注。特别地，以安然事件为首的系列公司丑闻爆出，使得会计正逐渐 承担起一种替罪羊角色的社会功用(刘峰等，2009)，而上市公司屡屡上演违反公认会计原 则(11011．GAAP)的虚假、不实、甚至是误导性披露的会计重述行为，则“适时地”放大了 这种功用。近十年来，资本市场上重述公司的数量和比例呈现迅猛增K，使投资者遭受巨额 资本损失，而且在助推美围公司丑闻事件勃发中同样逃不脱二r系，其主角安然、世通等都与 会计重述有染，是推动美国国会在2002年出台著名萨班斯一奥克斯利法案(SOX)的直接 市场反应、豁管机构的应对措施以及面fluff,3未来挑战等方面做了精彩讨论，详举了大量重述 案例。在此之后，以这些案例形成的研究样本，催生了丰富的实证研究文献。 本文的目的和意义在于，通过文献解读的办式，对后SOX时代的会计重述现象做一综 合认识和评价。会计重述并非美国公司所独有，我国亦一i例外，作为一种会计现象，必然有 其存在的深层次制度根源，通常需要置于特定的市场环境F予以审视和理解，我国当前转轨 市场的新兴治理环境，或为会计重述解读提供了研究契机。从学术层而来看，彳i同于会计政 策选择，会计重述拓展了传统的信息披露研究内容1，重ti聚焦于上市公司违背既定会计准 andZimmerman(1978)观点的会计验证2。从实践和政策 则的报告与披露行为，是对Watts 层面来看，会计熏述的深入研究将对促进我国公司治理改革、完善准则制定、加强投资者保 ’本文是圈家自然科学基金项目70802036)的阶段性研究成果，同时感谢江苏省高校哲社基 助项目(PAPD)的支持，论文观点和可能的错误与上述机构无关，文责自负。 -传统的信息披露研究文献更多的是关注财务报{i亍编制过程巾的会计现象，并假定上市公司的信息披露都 是在遵守既定公认会计原则(GAAP)的前提F进行的。 2WattsandZimmeifInan(1978)认为，理性经济人确：一套i!!E定规则F实现个人利益的最大化，但同样可能 存在违反或改变游戏规则以实现个人利益最人化的动机。 26 中国会计学会财|务管理专业委员会2012年学术年会暨第十八届中国财务学年会论文集 护等具有重要意义。目前国内学者主要从公司治理视角，就国外会计重述研究做了简约块式 回顾(魏志华和王毅辉，2007；何威风，2010)，与之对照，本文则侧重于后SOX时代的市 场监管环境，试图通过构建较完整的分析性框架，总结在不同的制度激励下重述信息是如何 被使用和评价，讨论重述诱因、制约机制及其体现出的后果特征，以期能够为未来研究提供 启示。 其余章节安排如下：第二部分初步构建了会计重述研究的一个分析性框架；以此框架， 第三部分讨论了会计重述的制度激励与诱因；第四部分是对重述前后会计信息使用与评价的 概述；第五部分则依次探询了重述的制约机制与后果表现；第六部分是结论与启示。 二、会计霞述研究：一个分析性框架 表l 会计重述研究的分析性框架 根据信息个刈称理论和契约理论，上市公司存在操摔财务报告政策的机会主义行为，以 为自己捉『业适意的会计一信息(Williamson，1964)，或足满足投资者的决策需求，以降低外部 融资成本，或足f=lj f契约需求以增加股东对经理人员的激励和