补充医疗保险的障碍期权定价及其方法应用.pdfVIP

第 19卷 第 6期 中国管理科学 Vo1．19．No．6 2011拄 12月 ChineseJourna1ofManagementScience Dec．， 2O11 文章编号 ：1003—207(2011)06—0169—08 补充医疗保险的障碍期权定价方法及其应用 郑 红 ，游 春 (1．东北大学工商管理学院 ，辽宁 沈阳 110004；2．浙江泰隆商业银行，浙江 台州 318050) 摘 要 ：本文将期权理论 引入并应用到医疗保险领域 ，克服传统损失分布法 的局 限性 ，为 医疗保 险精算提供新颖 的 分析工具和全新 的研究视角 。运用供给与需求的一般经济均衡分析将期权定价和精算定价统一于医疗保险精算 领域 ，从精算技术与期权定价整合 的视角提出医疗保险精算 的供需均衡原理，并利用帕累托最优保险定价公式推 导出经典 Black一~choles期权定价模型，缓解期权定价模型在医疗保险领域 的应用障碍 ；利用障碍期权定价思想，标 准期权定价模型、棘轮期权定价模型的推导思路 ，设计和构建含有免赔额、赔偿 限额和共付 比例的补充医疗保险障 碍期权定价模型；最后将理论研究成果应用于我 国医疗改革和医疗保险实践，测算补充医疗保险纯保费，丰富我 国 补充医疗保 险定价方法 的研究 。 关键词 ：补充医疗保险；向上敲 出看涨期权 ；障碍期权定价 ；Black--Scholes公式 中图分类号 ：F84o；K11o；K120；M37O 文献标识码 ：A 用医疗保险损失分布模型测算纯保费的方法 ]。任 1 引言 仕泉 (2001)给出了用条件数学期望来研究统筹医疗 补充 医疗 保 险 (supplementalmedicalinsur— 保险的纯保费和安全 附加费的测算方法 ]。陈滔 ance)是基本 医疗保险的一种补充 ，是为补偿被保险 (2007)提出利用 限制性 Pareto分布 测算 高额医疗 人基本医疗保险支付限额以上的医疗服务费用提供 费用纯保费l3]。邹公明等 (2002)对医疗保险精算的 保障的一类 医疗保险，包括大额医疗费用保险 ，企业 分类归属问题进行界定 ]。尽管非寿险精算的损失 补充医疗保险和公务员医疗补助等，是基本 医疗保 分布模型法符合精算原理 ，但由于免赔额 、共同保险 险的有利补充。补充 医疗保险是一种特殊的医疗保 和最高保障限额的限制 ，大多数情况下得不到显示 险形式，与一般 医疗保 险相 比，它在起付线 、支付限 表达式 ，或者表达式能够求得但很复杂 ，其有效性和 额和补偿比例方面都有其 自身的特点。由于补充医 实用性 尚待检验 。王心旺等 (2003)揭示现有医疗保 疗保 险的风 险较大 ，管理难度高 ，保费测算 比较 复 险精算方法存在 的缺陷_5]。黄全等 (2007)、张英洁 杂 ，导致社会保险机构、商业保险公司大规模地承保 等 (2008)对我 国医疗保 险精算 方法进 行 了综 此类业务还有一个过程。补充医疗保险的定价除了 述l6]。国外学者一般以本 国医疗卫生制度为背景 具备普通医疗保险定价特点之外 ，还具有发生额度 进行研究 (如 国际 ILO模型和美 国 HCFA模型)， 大 ，发生概率小 ，能得到 的基础数据少 ，并有 “厚尾” 具有较强的地域性 ，限制这些精算方法在我国的应 的特点 ，使得补充 医疗