【毕业设计.论文】基于PCA_BP神经网络的上市公司财务预警策略.pdfVIP

企业 管 理 基于PCA-BP神经网络的上市公司财务预警策略 尤 璞，武 戈 （江南大学商学院，江苏无锡214122） 摘 要：文章选取80 家2008 年至2010 年沪深两市因为财务危机而被ST 的上市企业作为样本，通过分析基 于神经网络预警模型的结果，提出上市公司财务风险预警策略。 关键词：上市公司；财务预警；主成分分析；BP-神经网络 中图分类号：F224 文献标识码：A 文章编号：1002-6487（2012）22-0181-03 都会产生负面影响。(4)与公司有关的事务担保。我国上 1 财务风险预警体系的构建 市公司对外担保行为拥有巨大的金融风险，当被担保方不 能履行义务时，上市公司的债务负担会突然增加，财务状 1.1 指标体系的建立 况会迅速恶化。(5)投资者的保护程度。就整体而言，我 建立包含财务变量和非财务变量的综合预测模型，有 国投资者保护不好不是从系统的差异来区分法律的角度 助于客观准确地预测上市公司的财务困难。 对投资者的保障程度，而是根据不同的审计意见类型，描 财务预警指标的建立：(1)资产负债表和指标表。上 绘投资者保护程度相对的差异。因此，如果财务报告未经 市公司财务报表是投资者了解公司状况的综合反映，应包 审计意见发出，只是证明该公司的信息披露存在的问题， 括企业的盈利能力，短期和长期偿债能力，营运能力，成长能 并通过虚假财务信息欺骗投资者。(6)股权代理成本。上 力和风险水平等方面。(2)现金流量。现金流量能反映上市 市公司可以通过完善治理结构，加强管理监督和激励，以 公司的收益质量和现实的支持能力，它是公司极为重要的资 降低代理成本，保障股东的利益。 源，也是投资者和股东做出正确决策的信息资源“，现金流/总 1.2 指标值的无量纲处理 债务”是一个重要的单变量判别指标。(3)股票收益率。一 定量指标有效益型、成本型、固定型、偏离型、区间型、 个有效的资本市场的金融危机，股市收益率指标可以作为企 偏离区间型等，效益型属性值越大越好，成本型属性越小 业破产的财务预测。关于财务指标的选择，不同 表1 指标体系 的选择结果会有差异，应该采用以往的研究已经 变量 变量定义 第一组：财务变量 提到重要的贡献模型财务指标，排除可能扭曲企 净资产收益率X1 净利润/净资产 业的财务状况指标，如：资本积累，营业利润/利润 盈利能力 资产报酬率X2 净利润/总资产 总额，最后选择12个指标分析。 净利润率X3 净利润/销售收入 非财务指标包括所有制结构，投资者保护， 偿债能力 流动比率X4 流动资产/流动负债 速动比率X5 （流动资产-存货）/流动负债 董事可变因素等。 债务资产比率X6 总负债/总资产 (1)股权结构变动。公司委托代理的机构 增长能力 净资产增长率X7 （本期净资产-上期净资产）/上期净资产 可能会引起制度安排额外补贴的方式占用公司 营运能力 资产周转率X8 销