Excel在财务分析中的应用92100.ppt

二、流动性分析 流动比率和速动比率虽然也能反映企业流动性（资产转变成现金的能力），但是也有很大的局限性。 1.现金到期债务比=经营现金净流量/本期到期的债务 2.现金流动负债比=经营现金净流量/流动负债 3.现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额 三、获取现金能力分析 获取现金的能力，是指经营现金净流量和投入资源的比值。 1.销售现金比率=经营现金净流量/销售额 2.每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股股数 3.全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产 四、财务弹性分析 财务弹性：企业适应经济变化和利用投资机会的能力。能力越强，弹性越大。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。 1.现金满足投资比率=近五年经营活动现金净流量/(近五年资本支出、存货增加、现金股利之和) 该比率说明企业用经营获取的现金满足扩充所需现金的能力。 2.现金股利保障倍数=每股经营现金净流量/每股现金股利 该指标说明企业支付现金股利的能力。 五、收益质量分析 分析会计收益和现金净流量的比率关系。 营运指数=经营现金净流量/经营所得现金 (经营所得现金=经营净收益+非付现费用;经营净收益=净收益-非经营收益) 小与1的营运指数,说明收益质量不好。 第二节 EXCEL函数要点 1.ABS绝对值函数 ABS（number） 2.动态链接：在同一个工作簿中不同的工作表间或者不同工作簿的不同工作表间建立数据联系。 同一个工作簿中不同的工作表：工作表！单元格地址 不同工作簿的不同工作表： ［工作簿名］工作表！单元格地址 3.图表处理功能 　EXCEL软件具有强大的图表处理功能，能动生成各种图表形式，使得财务分析产生的大量数据更直观。 * 第六章 Excel在财务分析中的应用 第一节 财务分析要点 财务分析，是指以财务报表和其它资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来。 1．财务分析的依据：财务报表和其他相关资料 2．财务分析的目的：评价过去的经营的业绩；衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势。 3．财务分析的方法：趋势分析法；比率分析法；结构分析法；财务综合分析法。 趋势分析法 根据企业资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表资料计算报表各项目的变动趋势。 1.定基分析：以某一年度的报表数据为基数计算各分析年度的变动额和变动率。 2.环比分析：以上一年度的报表数据为基数计算各分析年度的变动额和变动率。 比率分析 我们将从企业的偿债能力、营运能力、获利能力、发展能力。 企业偿债能力分析 短期偿债能力分析(3) 长期偿债能力分析(6) 一、短期偿债能力分析:是指企业偿付流动负债的能力 1.流动比率=流动资产/流动负债 反映流动资产变现后偿付流动负债的能力（但未考虑流动资产变现的价值损失和经营活动中断的可能性）最佳值为2:1 2.速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 这是一个比流动比率更进一步反映企业短期偿债能力的指标。由于在一般企业，存货价值几乎相当于流动资产价值的一半，所以，最佳数值为1:1 3.现金比率=(货币资金+有价证券)/流动负债 企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业拥有的货币资金和持有的有的易于变现的有价证券。最佳比率1/5 二、长期偿债能力分析 1.还本能力：负债总额/XXX 2.付息能力：息税前利润/利息 １．资产负债率=负债总额/资产总额 反映债务融资占总资产的比例，即总体的资本结构. 指标值越高，说明负债越多，偿债能力越差。对于债权人来讲，希望该指标越低越好；而对于投资者来讲，则视具体情况而定，因为，在借款利率小于投资报酬率时，适当借入资金可获得财务杠杆收益 ２．产权比率=负债总额/所有者权益总额 反映了债权人和股东提供资本的比例，是债务资本受权益资本的保障程度，也是企业资本结构体现 ３.有形净值债务率=负债总额/（所有者权益总额-无形资产） 无形资产包括商誉、版权、商标权等，具有极大的不确定性。 ４.权益乘数=资产总额/所有者权益总额 5．股东权益比率=所有者权益总额/资产总额 二者互为倒数. 6.利息保障倍数=息税前利润/利息费用(已获利息倍数) 7.长期负债与营运资金比率=长期负债/（流动资产-流动负债） 企业营运能力分析 一、存货周转率= 该指标值越大，说明存货周转速度越快，但并不是指标越大越好 存货周转天数= 是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售回收等各环节管理状况的综合性指标,该指标