预警中样本数据无量纲化方法选择.pdfVIP

【摘要J财务预警指标体系包括财务指 式中x．表示第i个样本的第J项指标 标和非对务指标，由于各指标之间量纲不 的实际值。m般x，=屿，^I|为第J项指标的最 同，数量毁不同和属性的不同，会彰响预警 大值；嚣墨，’m，，”曲第J项指标的最小 模型的精度。因此要将样奉数据无量纲化 值；y。为无量纲化处理后的指标值。 处理。拳文结合各种无量纲化方法的特点 (一)极差化【正规化) 和常见统计分析软件，探讨了对财务预警 1、对于正向指标。即指标值越大越好， 指标进行无量纲化处理方法的选择。 令y。=裔：。例如：总资产报酬率、净资产 一、弓l售 报酬率、利息保障倍数、总资产周转率、主营 随着实证研究与财务管理研究的结 业务利润率、应收账款周转率、流动资产周 合，各种统计和数学方法开始不断地应用 转率、成本费用利润率、销售增长率等指标。 于财务危机预测的建模过程中．目前主要 2、对于逆向指标，即指标值越小越好． 使用的方法有主成分分析、因子分析、判别 分析及BP神经网络等。但是由于我国的财 令y、．=MM一1。例如：管理费用率、成本费j-inj 务预警实证目前处于探索阶段，很多方法 用率、有形净值债务率等指标。 在使用过程难免出现不当之处，尤其是对 3、对于适度指标．即指标值以稳定在某 原始数据的处理过程，往往忽略了无量纲 一固定值为最佳的指标，令：y=_÷—r， 化的处理，从而影响了模型的精度。 财务预警的实证研究主要是基于财务 其中q为该指标的最佳值．该值在财务预 指标的定量分析。既要涉及到资产营运、偿 警中可采用行业标准值或同行业上市公司 债、获利能力等财务指标．又要涉及市场占 平均值。这类指标包括：产权比率、资产负 有率、核心竞争能力等非财务指标。这就造 债率、流动比率、速动比率、现金比率、现金 成不同指标的数量级不同，例如资产规模与 流动负债比、存货周转率等指标。 流动比率，当瓷产规模出现较小变动的时候 4、最佳区问型，即指标值落入某个区 与极差法一样，这种方法的缺点是转换时 就会引起模型总分值很大的变动，流动比率 间内为最佳的指标，令： 所依据的原始数据信息较少。 即使出现较大变动也很难在模型总分值中 体现，这就是大数吃小数的现象；即使同一 f卜司焘务刁彬n (五)比重法，其公式如下： 正向指标 指标，不同行业的量纲(即平均水平)也不 同．倒如总资产周转率这一指标，房地产企 业的周转率一般低于l丁企业。二者不具有 岣2{-一面‰妒。。 ．孙 ＼／孙 可比性；另外，不同的指标属性也可能不同， 驴嘉乱u2索2 q1|xL?￡吡 逆向指标 例如应收账教周转次数属于越大越好的指 标，而管理费用率则越低越好，速动比率却 其中q．，q：分别为该指标最佳区间的 h=1__-；L_或h=1__—；；一 既不能太大又不能太小。所以在进行统计分 左右边界。 ，擎 ＼／，；x。2 析之前要对样本数据进行无置纲化处理，先 极差法对原始数据的数量及分布无要 (六)对数变换．公式如下： 将其转化成无量纲、无数量级的标准数据， 求，转化后的数据都在0～1之间．而且转 Yli=ln(x。)，其中x。O。 然后再