MEC10信息不对称市场(管理经济学-中山大学,李善民).docVIP

信息不对称的市场 一、信息不对称市场的本质 市场经济的有效运行靠的是价格这只“看不见的手”在调节，然而价格调节带来效率是有前提条件的，其中最重要的是前提就是完全的信息，即生产者和消费者拥有一切作出正确决策所需要的信息。然而完全信息只是一种理想化的假设。在现实世界中，信息是不对称的，作为消费者他们无法了解所有商品市场上待售商品的质量和价格情况，在劳动力市场上，工人对他们自己的能力和技术比他们的雇主知道得多，而经营者对于企业的成本、竞争地位以及投资机会比企业的所有者知道得多。信息不对称会带来一系列问题，下面我们具体加以分析。 （一）不对称信息的含义 不对称信息是指某些参与人拥有但另一些参与人不拥有的信息。假定你以15万元购买了一辆新车并行使了100公里，然后决定售出该小汽车，小汽车本身并没有什么问题，或许仅仅因为你需要钱作其它的事情。奇怪的是，这样的一辆车通常要比一辆新车价格低20%甚至更多。也就是说，即使你只行驶了100公里，车也是崭新的，并有一张转让给新车主的保证书，它也许最多卖12万元。如果你是未来的车主，你自己也许不会支付多于12万元的价钱。为什么仅仅因为小汽车是二手货，其价值就降低了那么多呢?要回答这个问题，可以换一换角度，将你作为未来的买主并想一想你所关心的问题：你会觉得奇怪，为什么这辆车要出售?是车主真的改变了他对车的想法呢，还是车有什么问题?或许这车本身就是一个次品。 用过的车之所以比新车售价低得多，是因为对他们的质量存在不对称信息。旧车的车主对车的了解要比未来的买主多得多。买主可以请一个技工来检查旧车，但出售旧车的车主对车已有了经验，因而对它更加了解，结果一辆旧车的未来买主总是对它的质量有疑虑，并且这种疑虑是有道理的。下面我们用一个具体的例子来说明旧车市场的信息不对称问题，并且我们发现，保险、信贷、甚至就业市场都具有信息不对称的特点。 1.旧车市场的信息不对称问题 假定有高质量旧车和低质量旧车两种旧汽车，再假定卖方和买方都知道哪一种车是高质量的，哪一种是低质量的。如图7-1所示。在图7-1(a)中SH和DH分别表示高质量车的供给和需求曲线，在图7-1(b)中SL和DL分别表示低质量车的供给和需求曲线，在图中SH高于SL，这是因为高质量车的车主更不愿与自己的车分离，从而必须得到更高的价格才愿意出售。同样，DH高于DL，这是因为买主愿意为高质量的车支付更多的钱。如图所示，高质量车的市场价格是12万元，低质量车是8万元，每种车出售的数量都是50000辆。 图7-1 次品问题 在现实生活中，旧车的卖主对车的质量比买主要知道得多得多。我们考虑，如果卖主知道车的质量而买主不知道，会发生什么情况。在高质量车和低质量车各占50%的情况下(即各为50000辆)，买主可能会认为他们买到的旧车是高质量车的可能性是50%，因此，在购买时，买主会把所有的车都看作是“中等”质量的。在图7-1中，对中等质量车的需求用DM表示，它低于DH但高于DL，现在将有较少的高质量车(25000辆)和较多的低质量车(75000辆)售出。 当消费者明白，大多数售出的车(3/4)都是低质量的车时，他们的需求曲线又会进一步移动，意味着，平均来说汽车是中低质量的。结果需求曲线还将左移，使汽车的组合进一步转向低质量，这一移动会持续下去，直到低质量车全都卖完。在这一点上，市场价格太低而不能使任何高质量的车进入市场出售，因此，消费者正确地假定，他们购买的任何车都是低质量的，而需求曲线就将是DL。图7-1的情况是极端的，市场可能在至少有一些高质量的车出售的价格上达到均衡。但是，高质量车的比例会比消费者在购买前就知道质量的情况下要少。这就是为什么崭新的、状况良好的二手汽车所能出售的价格比新购买价格低得多的原因。由于信息的不对称，低质量商品把高质量商品赶出了市场，在经济学上，我们把低质量商品将高质量商品赶出市场的这种情况称之为逆向选择。 2. 保险市场的信息不对称问题 为什么超过65岁的人几乎难以以任何价格买到医疗保险?老年人得严重疾病的风险比其它年龄的人大得多，为什么保险的价格不上升以反映这一较高的风险呢?原因也就是信息的不对称，即使是保险公司坚持，所有投保人都要作医疗检查，但购买保险的人对他们自身总的健康情况也要比任何保险公司所希望知道的清楚得多，结果就象旧车那样，出现了逆向选择。由于不健康的人可能更需要保险，因此不健康的人在被保险人总数中的比例提高了，这迫使保险价格（投保人所交的保险费）上升，从而使那些较健康的人（由于知道自己的低风险），作出不投保的选择，这进一步提高了不健康人的比例，而这又迫使进一步价格上升，如此下去，直到几乎所有想买保险的人都是不健康的人。在这一点上，出售保险就变得无利可图了。