电子货币的发展对宏观金融调控的影响及其对策66109.pdfVIP

宁夏大学学报 (人文社会科学版)第 28卷 2006年第 3期(总第 134期) 电子货币的发展对宏观金融调控的 响及其对策 刘向明, 李玉 (银川市商业银行, 宁夏银川 750001; 中央财经大学经济学院, 北京 100081) : 笔者首先分析了电子货币的特征和发展状况, 论证了电子货币的发展对货币政策的影响, 对金融监管的影 响, 认为电子货币的产生和发展对货币的结构、内涵及货币供给和需求带来了巨大冲击, 使得货币政策的有效性可 能失去作用的基础; 电子货币的发展也带来了监管方面的问题。应对电子货币带来的挑战, 需要中央银行转变政 府职能, 建立一套有效的监管体系和审慎的监管机制, 以保证既能鼓励电子货币的发展和创新, 又能将可能的风险 控制在合理范围内, 并发展和完善电子货币时代的货币政策运行机制。 : 电子货币;货币政策; 金融监管 : F 820 : A : 1001- 5744( 2006) 03- 0092- 04 通电话卡、IC卡、上网卡, 运输、石油燃气、自来水等行业的计 费卡, 商业零售企业的消费储值卡, 政府机关、学校团体、军 根据国际清算银行 ( BIS) 的定义, 电子货币( E lectron ic 队的消费 IC卡及餐卡等视为简单的储值卡型电子货币, 以 Mone ) 是指被用于广泛支付的对持有者的财产进行电子记 及银行部门发行的信用卡、借记卡、电子支票等账户型的电 录的价值储存 ( Stored Value)或预付( Prepaid)工具。作为一 子货币, 其他类型的电子货币尚未有很大的发展。 种电子化支付方式, 电子货币可以分为四种类型: 储值卡型 电子货币作为网络时代的货币形式, 具有以下特征: 电子货币、信用卡应用型电子货币、存款利用型电子货币、现 第一, 货币的发行机制不同。电子货币的发行既有中央 金模拟型电子货币。对应于上述四类电子货币, 可以将目前 银行, 也可能是一般金融机构, 甚至非金融机构, 而且更多的 的电子货币加以归类 (表 1): 是后者, 表现为货币的非中央银行化。 1 第二, 电子货币打破了国界的限制, 只要交易双方认可, 类 别 项 目 消费者可以使用多国货币进行交易。 第三, 电子货币大部分是不同的机构自行开发设计的带 VISA现金、万事达卡现金、欧洲制约性存 取卡、先驱者、DANMONT、邮政卡、BTSC、 有个性特征的产品。其担保主要依赖发行者自身的信誉和 储值卡型 IC卡、FIS卡、NETS、智能 IC卡、金卡工程 资产, 风险不一致, 使用范围受到设备条件、相关协议等的 ( IC卡) 限制。 第四, 电子货币要么是非匿名的, 可以详细记录交易情 商业网络、因特网购物网络 ISN、开放市场 况, 要么是匿名的, 几乎不可能追踪到使用者的个人信息。 区、第一虚拟因特网支付