给付确定型养老金计划的动态最优控制.pdf.pdfVIP

%%)( 第 卷 第 期 年 月 ! # $%% # ! ! ! 给付确定型养老金计划的动态最优控制 徐 静 张 波 ! ! ! 中国人民大学统计学院 北京 ! %-)! 摘要 考虑连续时间情形下给付确定型养老金模型的最优控制问题 在养老金给付期望为指数 : !! # # 增长 目标函数为最小化贡献率风险和偿付能力风险线性组合的假设下 得到了无风险投资时的 最优贡献率和最小风险: 关键词 确定给付型养老金计划 贡献率风险 最优控制 偿还能力风险 ! ! ! ! ! 随着投保人对给付安全性以及保险公司对现金 $ 时刻的养老基金, U 0%0 ! ! 流稳定性的日益关注!给付确定型养老金计划的动 $ 担保人为在退休时刻能够支付养老金而 P 0% 需要收取的费用 即缴费率 态最优控制问题显得越来越重要: ! , 本文讨论了给付确定型养老金模型的最优控制 $ 给付现值, ! 0% 问题 即在给付已知的情形下如何确定合理的缴费 $ 正常成本, ! 1P 0% 率使得保险公司承担的风险最小或者效益最大$ $ 精算负债, (7 0% : $ % # $ 我们沿用文献%- 的模型框架!假定控制目标是 \(7 0 % 未累计精算负债 注 \(7 0 % % ’ $, $ 最小化贡献率风险与偿还能力风险的线性组合 其 (7 0U 0 : 追加贡献率 注 $P$ % #$P$ $ 0 % 0 %