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【改革与发展】 财务舞弊的经济学分析及防范 ●尹珍丽，万 平 (湖南涉外经济学院，湖南长沙410205) 内容提要：财务舞弊历来是一个全球热点问题，尽管相关部门想尽了各种办法，可都收效甚微。文章从经济学的角度分析了财 务舞弊产生的根源，特别是从博弈论的角度分析了行为人与处罚机构的最优选择问题，通过建立模型分析影响均衡解的因素，以及 如何对博弈双方产生影响。并在此基础上提出了一些防范舞弊的措施，藉此降低财务舞弊的发生概率。 关键词：财务舞弊；博弈论；防范措施 中图分类号：F233文献标识码：A 文章编号：1003—4161(2011)04—0144—04 会计造假主体(比如个人、组织)为谋取不正当的经济利益， 现代产权结构模式的公司所有权与经营权的分离，产生了 采用欺骗、谎报等违法违规手段，同时掩盖手法的故意行为，称 以信任为基础，资产所有者选择经营者委托其管理资产的委 为财务舞弊。这种行为会破坏社会经济资源的合理配置和市场 托一代理运营形式，这种形式下委托人与代理人之间目标函数 运行机制，它一直是个全球热点话题。随着新会计准则的出台， 并不一致，一方面，作为委托人的股东希望实现公司市场价值最 《债务重组》、《非货币性交易》等准则也获得了实质性的修订， 大化，从而为股东创造更多的投资回报和剩余收益；而作为代理 这些重大举措，对于抑制盈余操纵、虚拟会计信息等财务舞弊极 人的经营者为追求自身人力资本(如社会地位、才能等)的增值 具威慑力，然而，财务舞弊的消除不可能一蹴而就，更不可能因 和自身利益(报酬)最大化，可能会损害其他利益相关者的利益， 为颁布几个制度和准则而突然好转，也许从经济学的角度对这 正如一位美国证券专家所说，如果人都是天使，政府管理将成为 个问题进行剖析和探讨，找寻财务舞弊的真正动因，才能从根本 多余，另一方面，作为代理人的经营者的报酬通常是根据反映经 上解决财务舞弊的难题。 营者经营业绩的指标来确定的，这样虽然有助于经营者通过努 一、财务舞弊在经济学上的理论依据 力工作使经营业绩不断提高，但也造成了一些经营者不是通过 (一)经济人本性 努力工作来争取自己的报酬，而是凭借对公司管理经营的特殊 经济人假设认为：人都是自私自利的动物，每个人总是在追 专门知识，利用对会计信息的造假来实现自己的私欲。委托代 求自己认为有价值的东西，经济人能够通过成本一效益分析，权 理问题是形形色色财务舞弊的重要根源，南海公司舞弊案后，英 衡比较每种方案的利弊得失，采取最有利的行动，从而最大化自 国政府对股份公司下达了一百多年的禁令，这从一个侧面说明 身利益，根据这种理性人假设，财务舞弊可以解释为经济人受到 委托代理问题与舞弊有着天然的联系，代理人问题不能彻底消 驱动所做出的一种理性化的决策，是一种风险与收益的相关决 除，可以通过适当的激励与监督，在公司内部组建审计部门或监 策。但在现实生活中，我们会发现，即使是股东亲身经营企业， 管部门来减轻其影响。 仍然有动机进行财务舞弊，究其原因，乃是经济人本性决定的， (三)外部效应理论 法国法学家耶林认为：“人们所奋斗争取的一切，都同他们的利 当一个人或某些人没有全部承担他的行为而引起的成本效 益有关。”马克思说：“每一个社会的经济关系首先是作为利益表 益时，就存在着外部性，产生外部效应。外部效应分为正外部效 现出来。”经营者除了为自己的经济利益舞弊外，还可能在某一 应和负外部效应。正外部效应是指某一市场主体的活动给别的 类利益相关者的威逼利诱下，与某一类利益相关者联合起来舞 主体带来了可以无偿得到的收益，而行为人却没有得到额外补 弊，如经营者与大股东联合进行财务舞弊，侵占小股东和其他利 偿，也无法通过市场交易来得以体现其价值，会计信息是一种公 益相关者利益。 共产品，在会计信息提供过程中，会产生私人边际收益与社会边 (二)委托代理问题 际收益的不平衡，即PMRSMP，在这种情况下，行为人就不愿 144 罗翼研究。蝴。。期， 万方数据 意提供过多的会计信息，造成会计信息供给短缺，而会计信息供 生，应该加大查处的概率，而这取