窦第4章-跨国金融机构.pptVIP

五、养老基金和保险基金 养老金和保险公司传统上一直是工业化国家金融市场的重要投资者，它们控制着相当规模的证券投资。随着养老金和保险公司的投资组合向国际化方向发展，它们已经成为重要的国际间接投资参与者。 海通証券 研讨会：评价公司是否能成功上市的前期财务调查工作 * * 第四章 跨国金融机构 * 跨国金融机构的特殊性 从广义上来说，属于特殊类型的跨国公司，即金融行业的跨国公司，因此，也属于国际直接投资的主体。 多数跨国金融机构都是证券市场上主要的机构投资者，因此，也属于国际间接投资的主体。 跨国金融机构还通过为跨国公司提供融资、信息等服务而发挥对国际直接投资的中介作用。 * 本章主要内容 各种在国际范围内进行业务经营及机构设置的营利性金融组织。 1.跨国银行 2. 跨国投资银行 3. 共同基金 4. 对冲基金 5. 其他跨国金融机构 非银行跨国金融机构 * 一、跨国银行 （一）内涵 定义： 跨国银行是指以国内银行为基础，同时在海外拥有或控制着分支机构，并通过这些分支机构从事多种多样的国际业务，实现其全球性经营战略目标的超级银行。 * 一、跨国银行 （一）内涵 2. 性质： （1）跨国银行具有派生性：跨国银行是国内银行对外扩展的产物，因而它首先具有商业银行的基本属性和功能。 （2）跨国银行的机构设置具有超国界性：联合国跨国公司中心认为，只有在至少5个国家或地区设有分行或附属机构的银行才能算作是跨国银行。 （3）跨国银行的国际业务经营具有非本土性：跨国银行从事国际业务经营，主要通过其海外分支机构直接出现在当地市场或国际市场上进行，而且业务范围往往包括一些在本国国内被限制的项目。 （4）跨国银行的战略制定具有全球性 * 一、跨国银行 （二）产生与发展 萌芽产生阶段（15世纪至20世纪初） 最为典型的意大利的麦迪西银行（Medici Bank）以佛罗伦萨为总部，在西欧8大城市设有分行。16世纪以来，德国、荷兰、英国的国际银行业依次各领风骚。香港上海汇丰银行、标准渣打银行 2. 逐步形成阶段（20世纪20年代至60年代） 国际业务量明显上升，业务范围不断扩大。商业融汇、外汇交易到批发及投资银行业务。英国巴克莱银行集团、渣打银行；法国印度支那银行 3. 迅速发展阶段（20世纪60年代至80年代） 世界跨国公司迅猛扩张、欧洲货币市场的形成；美国银行的对外扩张及日本银行的后来居上。 4. 调整重组阶段（20世纪90年代初至90年代中期 银行间兼并风潮向巨型化发展；银行内部机制调整及业务创新 * 一、跨国银行 （二）产生与发展 5. 创新发展阶段（20世纪90年代中期至今） （1）国际银行业的购并重组愈演愈烈：强强联合、跨业购并 美国花旗与旅行者的合并 （2）跨国银行向全能化发展 传统的国际结算与汇兑、租赁、信托、保险、咨询等 （3）电子化推动跨国银行的创新：改造传统业务、创造新业务 电子资金转账、支票存款、信用证电子签发；ATMs、借记卡 、电话票据支付等 网络银行业务的拓展，纯粹网络银行如美国维尔斯银行 * 一、跨国银行 （三）发展的原因 1.世界经济形势的发展造就一批具有优势的跨国银行主体 2.全球跨国公司的扩张要求银行跟随到海外继续提供服务 3.各国对银行业的政策激励银行开展跨国经营 4.国际金融市场的发展为跨国银行业务拓展开辟了新天地 欧洲货币市场、新兴的国际金融中心的发展 * 一、跨国银行 （四）组织形式 1.母行与海外分支机构的组织形式 （1）分支行制： 母行在海外设立和控制各种类型的分支机构，通过这些分支机构来开展跨国经营活动的组织结构形式。 （2）控股公司制（集团银行制）： 银行通过“银行持股公司”建立海外分支机构网络。 （3）财团银行制： 由来自不同国家或地区的银行以参股合资或合作的方式组成一个机构或团体来从事特定国际银行业务的组织方式。 * 一、跨国银行 2.海外分支机构的主要形式 （1）代表处：不直接经营银行业务 （2）经理处：业务与代理行类似 （3）分行：母行的一个组成部分，但不具备独立的法人地位 （4）附属行与联属行：由跨国银行与东道国有关机构共同出资设立或对当地银行兼并、收购而成立的，跨国银行因持股关系而承担有限责任，具有独立法人地位，可以经营的业务种类比分行多。 （5）爱治法公司（Edge Act Corporation）：美国跨国银行根据1919年修订的联邦储备法允许设立的最为重要的、经营国际银