中债资信后危机时代信用评级行业的监管趋势及启示-.pdfVIP

2011 年年 7 月月 年年 月月 后危机时代信用评级行业的监管趋势及启示后危机时代信用评级行业的监管趋势及启示 后危机时代信用评级行业的监管趋势及启示后危机时代信用评级行业的监管趋势及启示 专题报告 2011 年第 2 期 总第 2 期 目 录 研究开发部研究开发部 研究开发部研究开发部 一、后危机时代各国信用评级机构监管立法概况 ........... 1 陈代娣陈代娣 陈代娣陈代娣 （一）国际金融监管机构 ............................... 1 电话：座机电话号码 （二）美国 ........................................... 4 邮件：chendaidi@ （三）欧盟 ........................................... 5 （四）日本 ........................................... 6 杨勤宇杨勤宇 （五）其他国家与地区 ................................. 7 杨勤宇杨勤宇 电话：座机电话号码 二、后危机时代信用评级机构监管举措 ................... 8 邮件：yangqinyu@ （一）加强信用评级机构监管 .......................... 10 （二）避免利益冲突管理 .............................. 18 （三）减少对外部信用评级机构的依赖 .................. 26 客户服务部客户服务部 （四）关注主权评级 .................................. 30 客户服务部客户服务部 三、国外信用评级行业监管改革对我国的启示 ............ 32 唐唐 益益 唐唐 益益 （一）厘清认识误区，正确认识信用评级行业的定位与作用 33 电话：座机电话号码 （二）尽快出台信用评级基本法律 .............................................. 34 邮件：tangyi@ （三）完善评级行业监管机制 ...................................................... 34 （四）多管齐下防止利益冲突，实践推行投资人付费模式 ...... 35 （五）引入双评级制度 .................................................................. 36 中债资信评估有限责任公司是国内首家 （六）弱化监管赋予外部评级的认证角色 .................................. 37 （七）积极扶持本土评级机构发展 .............................................. 37 采用投资人付费业务模式的新型信用评 2007-2008 年发端于美国并迅速蔓延全球的金融危机和 级公司。中债资信将采用“为投资人服 2009-2010 年爆发的欧债危机在全球范围内引发了加强信用评级 机构监管的大讨论。危机后，随着各国对信用评级机构在金融体 务、由投资人付费”的营运模式 ，并按照 系中扮演角色及其对金融稳定产生系统性影响的认识不断加深， 全球对于信用评级机构的监管标准发生了巨大的变化。本文系统 独立、客观、公正的原则为投资人提供 梳理了危机后国际金融监管机构、各国和地区对信用评级监管的 立法概况，归纳了信用评级机构监管改革的若干举措，提出危机 债券再评级、双评级等服务 后对信用评级机构作用和定位的再认识，在借鉴国外评级监管改 革经验的基础上，结合我国实际情况提出信用评级行业监管改革 的政策建议。 后危机时代信用评级行业的监管趋势及启示 一、一、后危机时代各国信用评级机构监管立法概况后危机时代各国信用评级机构监管立法概况 一一、、后危机时代各国信用评级机构监管立法概况后危机时代各国信用评级机构监管立法概况 本轮危机以来，二十国集团 （G20）取代七国集团（G7）成为国际经济金融 治理的最重要平台，G20 领导人系列峰会明确了国际金融监管的目标和时间表， 定期审议国际金融监管改革进展，并确定国际金融改革的最终方案。在信用评级在信用评级 在信用评级在信用评级 行业改革方面行业改革方面，G2，G2 积极推0积极推动加强监管合作动加强监管合作，遵守国际执业标准，遵守国际执业标准，减少对评级机，减少对评级机 行业改革方面行业改革方面，，G2G2 积极推积极推动加强监管合作动加强监管合作，，遵守国际执业标准遵守国际执业标准，，减少对评级机减少对