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中国结算深圳分公司 深市股票期权结算方案 V1.9 2015 年 6 月 深市股票期权结算方案（修改稿） 目录 1 账户设置  3  1.1 参与人衍生品保证金账户  3  1.2 投资者衍生品合约账户  3  2 清算交收  5  2.1  结算原则  5  2.2  日常交易的结算  5  2.3 行权结算  6  2.4 逐日盯市  12  2.5 直接扣款  13  2.6  出入金管理  14  3 风险管理  17  3.1  结算参与人管理  17  3.2 保证金制度  17  3.3 交收违约处理  19  3.4  强行平仓  22  3.5  结算担保金制度  24  3.6 风险警示制度  26  4 期权交易收费  27  1 账户设置 1.1 参与人衍生品保证金账户  本方案暂不涉及证券充抵保证金内容，所称股票期权保证金账户 仅指股票期权资金保证金账户。 证券公司等结算参与人申请参与期权结算前，需申请开立股票期 权保证金账户。 1.1.1 账户开立 根据参与人申请，中国结算为参与人开立独立于现货结算备付金 账户的股票期权保证金账户。 1.1.2 账户功能 1、存放参与人缴纳的用于参与期权结算业务的资金，分为维持 保证金（简称保证金）和结算准备金。其中保证金为被期权合约占用 的资金，结算准备金是参与人为了交易结算在中国结算预先准备的资 金，是未被期权合约占用的资金。 结算准备金设最低余额标准，暂定为 200 万。 2 、权利金及行权资金的交收 1.2 投资者衍生品合约账户  投资者参与期权业务前，应申请开立衍生品合约账户（以下简称 “合约账户”）。 1.2.1 开立合约账户的先决条件 1、通过深交所、参与人的投资者适当性管理要求，并签署相关 的期权交易结算协议和风险揭示书等相关文件； 2 、已拥有正常状态的深市A 股证券账户。 1.2.2 开户 1、合约账户由证券公司为投资者开立，中国结算通过“统一账 户平台”为其提供合约账户编号配号服务。 2 、合约账户的编号由“A 股证券账户号码+标识码”两部分构成。 其中，自营账户的标识码为参与人自营结算账号编码；经纪业务客户 账户的标识码为参与人经纪结算账号编码。 如投资者同时通过多家证券公司进行期权交易的，需在不同证券 公司开立不同的合约账户。 3、合约账户的资料同A 股账户资料。 注：为满足特殊投资者参与普通、做市和套保交易需要，证券公 司应允许特殊投资者开立多个合约账户；每个合约账户须对应一个 A 股账户，并只用于一种交易。 1.2.3 合约账户功能 1、记录投资者合约持仓及变动情况。 2 、期权开平仓和行权交易申报。 1.2.4 合约账户销户 投资者申请注销合约账户的，需确保相应的合约账户并无合约， 且与结算参与人之间的债权债务关系已经结清。 投资者申请注销 A 股账户前，需首先注销对应的所有合约账户。 1.2.5 持仓方式申报 投资者合约账户可选择两种持仓方式：单向持仓或双向持仓。持 仓方式默认为单向持仓，但投资者可通过深交所向中国结算申报“双 向持仓”。（注：双向持仓具体功能开发，需根据深交所整体业务推进 安排而定。） 每日日终，中国结算对单向持仓的投资者合约账户，对于其同一 交易单元下的合约进行净额持仓处理，处理方式为：权利仓与义务仓 轧差；先普通仓之间轧差，再普通仓与备兑仓的轧差。 本方案暂不涉及组合策略持仓内容。 2 清算交收 2.1 结算原则  1、中国结算作为中央对手方，为期权日常结算及行权结算提供 多边净额结算服务。 2 、期权实行分级结算制度。中国结算负责与结算参与人之间的 集中结算，结算参与人负责与其客户进行结算。