资金部讲义(简化+合并).ppt

审视环境 培养意识 竞争与合作 银监会主要机构设置 银行监管一部（负责监管国有商业银行） 银行监管二部（负责监管股份制商业银行、城市商业银行和城市合作信用社） 银行监管三部（负责监管外资银行） 银行监管四部（负责监管资产管理公司、政策性银行和邮政储蓄银行） 非银行金融机构监管部（负责监管信托投资公司、财务公司和金融租赁公司等非银行金融机构） 证监会 外资银行 外资银行入股国有商业银行 外资银行入股股份制商业银行 一、货币基金： 1、购买我司发行的债券型产品 2、闲置资金增值 二、股票基金： 暂时没有合作空间 三、产业基金： 1、基金管理人 2、私募股权融资 基金投资市场－产业投资基金特点 定义：一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。主要表现形式PE（Private Equity) 偏差成本：包括季度偏差成本、月度偏差成本和半月度偏差成本 偏差成本=偏差额*偏差费率 偏差额：指实际净投放与计划净投放之间的差额。 季度偏差以滚动预算申报作为计算基础，月度偏差和半月度偏差 以网上申报作为计算基础。 成本发布：与资金利率每月发布不同，偏差成本将相对稳定； 头寸管理——平衡的艺术 资金计划管理－延续远东资金管理特点，要求业务部按月上报资金、额度需求，判断融资需求。 流动性管理－头寸控制，根据累计历史数据趋势及日常经营基本支出经验数据，设置安全线和警戒线，按照流动性需求，进行分层管理 额度管理－根据集团公司要求，控制结算工具种类、时限，根据银行状况，控制使用节奏。 利汇率管理－DF产品进行无风险套利，配合开证进行锁汇，控制汇率风险；保证金采取定期存款，提高收益率。 根植ERP平台预算模块，参照远东内部银行定价与评价原则，强化预算、计划的实施力度（重视周转率） 重视周转率 重视额度资源配置 核心理念：主动负债管理 目标：确定负债的合理结构，并引导符合要求的负债导入 主要内容： 负债导入规模 负债导入时点 资源使用 期限结构 利率结构 资金预算 资金计划 融资要素管理 期限结构管理 利汇率风险管理 负债结构管理 1、从近20年的历史来看，利率上升或下降周期没有低于4年的； 2、在98年亚洲金融危机发生时，当年7月进行了大幅度降息，此后多次小幅降息，直到2002年，利率低点才出现，并持续至2004年10月；以此参考，本次利率下降周期也不会在短期内转向； 利率风险管理——环境 弥补缺口 雨天打伞 敞口锁定 风险规避 长周期预判 主动盈利 资产端利率敞口 负债端利率敞口 公司实际 理想状态 利率风险管理——应对 对期限不太长（比如3年以内）的项目，直接采用固定利率； 参考银行贷款，对项目利率采用一年一调，或半年一调，或在起租日调，或每年特定日子调整； 将原来的从人行调息日即时调整改为从下一期或下几期开始； 对于每期调整金额，减少按期初本金计算，增加按调整时剩余本金计算或每期实际剩余本金计算； 使得利率调整在一个较低的名义利率基础上进行，比如按人行基准浮动的实际基点数； 如何实现目标-资产端 对于新增贷款导入，将常见的每年浮动调整为每季、每月或即时调整； 减少固定利率项目的导入，同时对于原有的固定利率项目，尽量争取用浮动利率项目进行置换； 减少融资前期费用，以较高的名义利率进行调整； 适时引入利率变动方向相反的资产，如国债、利率互换产品； 如何实现目标-负债端 如何实现目标——对冲产品 债务人 固定利率：假定以叙做该业务第一期贷款利率为标准利率 7天回购浮动 浮动长期利率 掉期银行 （中国银行） 远东租赁 中国 银行工作日： 1、从起息日起至到期日，每7天为一计息期，每一计息期以本计息期第一天的参考利率计息。 2、参考利率为中国货币网公布的7天回购收市价加权平均利率。 7天回购利率决定： 人民币固定利率：假设以叙做该业务第一期贷款利率为标准利率，则为7.56%（年），每季支付一次利息，（A/365，ADJUSTED）。 中国银行支付： 2008年9月26日7天回购利率为3.42% 参考利率： 人民币浮动利率： 7天回购利率定盘+460BPS（每7天复利计算一次，每季支付一次利息，A/365，ADJUSTED） 中国银行收入： 每季支付（贷款利息支付日） 利息支付： 无 期中本金变化： CNY 3,500,000,000.00 期初名义本金： 2011年X月X日 到期日： 3年 期限 2008年X月X日 起息日： 2008年X月X日 交易日： 目前状态与未来展望； DF、NDF、CMS产品 汇率风险管理 债务人 银行 债权人 外币 债务 100%保证金 外币贷款 债务人 银行 还贷 购汇 到期后 DF产品 内部银行