证券投资学cai课件(2014-3-9).ppt

主讲人：时旭辉 电话tshxuh@jnu.edu.cn 证券投资学（Securities Investments） 学习目的——全面、系统地掌握证券投资活动的独特规律及其分析方法。 学习要求——掌握证券投资的基本原理、主要工具和分析方法。 主要内容——证券投资的概念与基本原理；股票、债券、基金证券与衍生证券的分类、特征及估值；证券市场的结构、功能和运作程序；证券投资的分析方法与基本策略等。 本课程的基本框架 三大内容：金融工具与金融市场、投资学理论、证券投资分析实务。 金融工具与金融市场：基础性原生金融工具与衍生工具、交易所、中间商、价格决定过程以及市场微观结构等。 投资理论：证券的风险与收益、组合投资理论、有效市场理论、资本资产定价理论等。 实务：基础分析和技术分析 。 课程成绩评价标准 Final test 70% Homework 10% Attendance 20% 目 录 一、总论篇 第一章 证券投资概述 第二章 证券市场概述 二、工具篇 第三章 股票 第四章 债券 第五章 基金证券 第六章 衍生证券 三、理论篇 第七章 证券投资的收益与风险 第八章 证券组合理论 第九章 资本资产定价理论 第十章 有效市场理论 四、实务篇 第十一章 基本面分析 第十二章 技术分析 第十三章 证券投资的基本策略与方法 ? ? 第一章 证券投资概述(Summarization of Securities Investments) 第一节?证券概述 1. 证券的概念、特征 2. 证券的分类 3. 证券的产生与发展? 第二节?投资与证券投资 1. 投资的概念与类型 2. 证券投资的概念与类型 3. 证券投资的基本特征 第三节 证券投资学概述 1. 证券投资学的产生与发展 2. 证券投资学的基本内容与研究方法 3. 证券投资学的主要参考书目 ? ? 证券的概念与特征(The concept and Characters of Securities ) 证券(Securities)：是各类财产所有权、债权等经济权益凭证的统称，是用以证明持有人有权按其规定的内容取得相应权益的凭证。 证券可分为无价证券和有价证券两大类。其中，无价证券没有票面金额，通常不具有市场流通性。如借据、收据等。而有价证券具有票面金额，通常具有市场流通性。如股票、债券、基金证券、票据、提单、保险单、购物券等。 有价证券又分为广义有价证券和狭义有价证券。广义有价证券包括：商品证券（提货单、货运单、购物券等）、货币证券（汇票、支票、本票、存折、信用卡等）和资本证券（股票、债券、基金证券、衍生证券等）。狭义有价证券特指资本证券。 证券投资学所研究的证券，特指狭义有价证券，即资本证券。 资本证券的特征：①收益性 ②风险性 ③流动性（Liquidity） ④虚拟性 ⑤ （价格）波动性 ⑥相关性等。 ? ? 有价证券的分类(Sort of Securities) 按权益不同划分 ： 股票（产权证券）、债券（债权证券）、基金（共同基金证券）和衍生证券。 按上市挂牌交易与否划分：上市证券、非上市证券。 按发行和买卖渠道划分：直接证券、间接证券。 按发行方式和范围划分：私募证券、公募证券。 按收益变动与否划分：固定收益证券、变动收益证券。 按流动性的不同划分：可转让证券、不可转让证券。 按证券可转换与否划分：可转换证券、不可转换证券。 按证券（债券）信用等级：A级证券、B级证券、C级证券。 ? ? 证券的产生与发展(Origin and Development of Securities) （一）证券的产生 ①???社会化大生产对巨额资金的需求，是证券融资（直接融资）手段出现的前提条件；