中汉指数编制方法.pdfVIP

中汉全球股票指数编制方法 2013 年10 月30 日 目录 1.中汉全球股票指数介绍4 2. 中汉全球股票指数分类5 3. 中汉全球股票指数的构建7 3.1 选择符合条件的市场7 3.2 确定可投资的证券范围7 3.3 确定公司所属的市场8 3.4 选择指数成分股的标准9 3.4.1 最低初始股票市值9 3.4.2 自由流通股的区分9 3.4.3 自由流通调整因子(FFAF)10 3.4.4 流动性筛选10 3.4.5 最低交易天数11 3.4.6 市值划分11 3.4.7 行业划分12 4. 中汉全球股票指数的计算13 4.1 基准日期和基准值13 4.2 计算前提说明13 4.3 股息处理13 4.4 指数计算公式13 5.指数维护与公司行为的调整16 5.1 定期审核中汉指数编制16 5.1.1 半年审核16 5.1.2 季节审核17 5.1.3 月度审核17 5.2 持续维护中汉指数18 5.2.1 成分股的快速加入和退出18 5.2.2 公司行为调整18 5.2.3 指数连续性19 6.中汉全球股票指数的政策20 6.1 公告20 6.2 指数精度20 6.3 数据更正政策20 7.联系我们21 附录A 中汉指数数据样本22 附录B 中汉指数定制指数特征数据样本25 附录C 中汉指数全球行业代码26 附录D 中国证监会行业代码26 附录E 中汉风格指数计算方法26 免责声明26 1.中汉全球股票指数介绍 编制中汉全球股票指数系列 (ZHGEI)是为了帮助国内外投资者，资产管理公司，金融机构等研究 全球股票市场，增强全球投资能力，和提高全球资产管理水平。中汉指数是采用客观透明的方法， 编制了一个具有代表性、可供投资而且周转率较低的全球指数系列。它能够准确衡量全球股票市 场的投资收益，建立可靠的全球投资基准，并为各种金融资产配置和投资组合打下良好基础。截 至2013 年10 月30 日，中汉全球股票指数系列涵盖了24 个发达市场和21 发展中市场。本文将具 体阐述编制和维护中汉全球股票指数系列的方法。 首先，基于客观透明的规则，中汉全球股票指数系列在编制上将满足以下目标：  广泛覆盖全球股票市场并且非重叠地区分股票大小和风格。  有效代表每个所选的股票市场 并与之高度相关。  完整地覆盖了每个股票市场的巨型股，大型股，和中型股。  代表性地覆盖了每个股票市场的小型股。  建立公开的指数维护规，确保指数稳定性和及时反映市场变化。  可以被基金经理低成本地复制成指数金融产品。 其次，中汉全球股票指数系列是综合性的，以规则为基础的指数系列，符合现有的国际投资惯例 并有效覆盖了对国际投资者开放的主要发达和发展中国家或地区。中汉指数是基于自由流通股本 并以市值加权的指数，其分类包括国家，大小，风格和行业等。对于符合选择条件的全球股票， 中汉指数运用中汉全球行业分类和中国证监会行业分类两套系统分别计算各行业及子行业收益。 而且，还可以提供以本地货币，人民币和和美元等多种货币计价的指数。 最后，在全球股票指数系列的基础上，中汉指数衍生出各种个性化的指数方案，从不同角度，例 如投资主题，投资策略，外汇风险对冲，智能BETA 等等有效管理市场风险和增强投资收益。 2. 中汉全球股票指数分类 股票指数分类方法很多。下表显示了基于不同的分类标准，中汉全球股票指数系列所代表的地区， 市场，市值规模，行业和风格股票指数。 中汉市场指数：整个全球市场分为发达市场和发展中市场– 包括24 发达市场和21 发展中市场。 中汉全球股票指数系列提供了全球共45 个市场指数。中汉全球股票指数编制中所选股票分别覆盖 了99%的可自由流通的发达市场和发展中市场。 中汉市值指数：中汉市值指数是分别基于发达市场和发展中市场累计的自由流通市值规模计算的。 自由流通总市值累计达50 ％属巨型股，达70 ％的属大型股，在接下来的15％自由流通市值属中 型股，而小型股则属于最后的14 ％自由流通市值。大型股和中型股的组合又可以得到中汉大中型 股指数。而中小型股指数则来自中型股和小型股之和。 中汉行业指数：中汉指数中的股票既依据中汉